20181019-华鑫证券-策略日报_维持谨慎_9页_806kb

文档总结

核心内容

2018年10月19日，市场整体处于下跌趋势中，持续寻底。投资者情绪普遍悲观，市场缺乏持续反弹动力。当天，中字头等大盘蓝筹股大幅下跌，尤其是中国石油接近跌停，拖累整体指数。创业板虽跌幅小于主板，但几乎以当日最低点报收，后期仍有可能再创新低。市场是否止跌回稳，需先观察指数下跌是否减速，以及是否有政策利好对冲风险偏好。

主要观点

1. 市场趋势：

   • 当前市场仍处于下跌趋势，继续寻底可能性较大。
   • 投资者情绪悲观，一致性预期导致指数难以反弹。
   • 若市场无法企稳，需等待政策利好来提升风险偏好。

2. 板块表现：

   • 粤港澳大湾区板块成为市场唯一亮点，达安股份、深赤湾A等个股表现较好。
   • 中字头股票如中国石油、中国交建等跌幅较大，对市场情绪影响显著。
   • 创业板表现相对抗跌，但仍有较大风险，可能再创新低。

3. 个股分析：

   • 中国平安（601318）：
     • 业绩增长强劲，保险、银行、资管业务稳健发展。
     • 金融科技板块表现突出，陆金所、平安好医生、平安医保科技等公司具有较高成长潜力。
     • 风险提示包括宏观经济下滑、流动性紧缩、政策低于预期。

关键信息

两融市场交易数据

两融标的券事件一览

未来一个月内两融标的解禁压力一览

雪球网一周新关注前十

双融标的公司最新质押率前20名

双融标的公司最新余额占流通比重前20名

投资评级说明

• 个股投资建议：

  • 推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 >15%
  • 审慎推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 5%~15%
  • 中性：预期个股相对沪深300指数涨幅 (-5%~+5%)
  • 减持：预期个股相对沪深300指数涨幅 (-15%~ -5%)
  • 回避：预期个股相对沪深300指数涨幅 < -15%

• 行业投资建议：

  • 增持：预期行业相对沪深300指数涨幅 明显强于
  • 中性：预期行业相对沪深300指数涨幅 基本持平
  • 减持：预期行业相对沪深300指数涨幅 明显弱于

分析师简介

• 严凯文：华鑫证券策略研究，2013年加入。
• 董冰华：华鑫证券主题策略研究，2013年加入。
• 汤峰：华鑫证券双融策略研究，2010年加入。

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