20220629-东证期货-综合晨报_第九版防疫方案推出_工业品价格多数走强_13页_655kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本报告总结了2022年6月29日发布的第九版防疫方案及相关金融和商品市场动态。主要内容包括外汇、股指、国债、黑色金属、有色金属、能源化工、农产品和航运指数等领域的分析与投资建议。

主要观点与关键信息

1. 金融要闻及点评

外汇期货（美元指数）
美联储官员表态支持加息以控制通胀，但强调避免经济硬着陆，美元短期走强。
美国6月消费者信心指数降至16个月来最低，显示通胀对居民消费的负面影响。
投资建议：美元指数短期偏强。
股指期货（沪深300/中证500）
第九版防疫方案推出，表明中国疫情防控实质性放松，对生产与消费形成积极促进。
政策发力聚焦稳就业，市场情绪向好，股指中期趋势偏多。
投资建议：近期国内经济趋稳，维持对股指震荡偏多的看法。
国债期货（10年期国债）
稳就业政策仍是核心，财政政策发力概率大于货币政策，债市以偏弱为主。
需警惕债市超跌后的反弹。
投资建议：建议以偏空思路对待，但需警惕债市反弹。

2. 商品要闻及点评

黑色金属（焦煤/焦炭）
焦煤价格筑底，部分煤种竞拍出现小幅溢价，但焦炭第二轮提降暂未落地。
铁水产量见顶，后期价格仍有下行预期。
投资建议：短期震荡走势为主，反弹不宜追多。
黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）
上汽集团上海生产基地产量恢复至疫情前水平，带动产业链复苏。
地方债发行规模创新高，为经济提供支持。
投资建议：钢价短期偏强，关注电炉成本附近的压力。
有色金属（锂）
新能源车消费刺激政策频出，市场预期逐步修复，但需求实际好转仍需确认。
锂盐供需拐点尚未明确，价格维持震荡。
投资建议：短期震荡，不宜追多。
有色金属（铜）
宏观利空情绪缓解，铜价短期反弹，但中期仍面临下行压力。
海外经济仍处衰退初期，美联储政策仍偏紧。
投资建议：宏观担忧及基本面转过剩发酵，趋势偏弱，短线反弹可逢高止盈。
有色金属（铝）
铝价企稳，下游补货意愿回升，加工费承压下调。
LME铝库存下降，短期支撑铝价。
投资建议：短期观望为主。
能源化工（原油）
中国非国营原油进口配额增加，海外减产执行率上升，油价维持强势。
美国API原油库存下降，但需求端仍有支撑。
投资建议：油价震荡偏强。
农产品（生猪）
牧原股份预计新增屠宰产能900万头/年，产业端挺价支撑情绪明显。
猪肉价格小幅上涨，但关注肥猪抛售对现货回调的影响。
投资建议：前期多单可继续持有，关注现价波动，必要时止盈离场。
航运指数（集装箱运价）
智能集装箱运力将增长8倍，运价短期维持震荡。
美国港口拥堵、欧洲罢工等因素支撑运力紧张。
投资建议：短期维持震荡，无明显趋势性下跌信号。

期货走势评级体系

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上