20170703-兴业证券-煤炭行业数据周报_港口煤价略有调整_14页_1mb

煤炭行业周报总结（2017年7月3日）

核心内容

本周煤炭行业数据周报（6.27-7.3）主要跟踪了国内及国际煤价变动、运输情况、库存变化及下游需求情况，为投资者提供行业动态与市场分析。整体来看，行业呈现部分价格上调、部分价格下调，以及库存和运输情况的细微变化。

主要观点

1. 国内煤价

• 港口煤价：动力煤价涨跌并现，秦港动力末煤（5800、5500、5000、4500大卡）平仓价分别为614、588、532、445元/吨，周变动分别为+1、+1、-3、-3元/吨。
• 坑口煤价：动力煤价上涨，大同弱粘煤坑口含税价450元/吨，周涨20元/吨；济宁地区电煤车板价645元/吨，周持平。焦煤价整体持平，古交地区2号焦煤坑口含税价700元/吨，周持平；开滦肥精煤出厂价1390元/吨，周持平。
• 期货价格：动力煤期货（活跃合约）收盘价573.00元/吨，周涨9.20元/吨；焦煤期货（活跃合约）收盘价1147元/吨，周涨124.5元/吨。

2. 国际煤价

• 国际动力煤价涨跌并现，欧洲ARA三港价格79.8美元/吨，周涨0.3美元/吨；南非RB港价格78.0美元/吨，周跌0.1美元/吨；澳洲NEWC港价格82.5美元/吨，周跌1.7美元/吨。
• 进口动力煤与国产动力煤的差价为58元/吨，较上周下跌13元/吨。
• 优质低挥发硬焦煤（澳洲产，中国到岸）价格159.5美元/吨，周涨4.8美元/吨；中低挥发硬焦煤价格146.5美元/吨，周涨2.3美元/吨。

3. 运输情况

• 沿海煤炭运价：秦皇岛至广州运价43.20元/吨，周跌5.30元/吨；秦皇岛至上海运价33.10元/吨，周跌6.10元/吨。
• 进口煤炭运价：南非至舟山运价8.63美元/吨，周涨0.42美元/吨；澳洲至舟山运价7.37美元/吨，周涨0.21美元/吨。
• 港口运量：秦皇岛港铁路日调入量平均57.70万吨，周跌1.7万吨；日吞吐量平均53.54万吨，周跌5.5万吨；锚地船舶数平均70.71艘，周跌3.1艘；预到船舶数平均12.86艘，周涨1.4艘。
• 铁路运量：2017年5月，大秦线煤炭运量3765万吨，同比增长47%。

4. 煤炭库存

• 煤矿库存：5月末，国有重点煤矿库存合计3679万吨，环比上升631万吨，同比下降31%。
• 港口库存：7月3日，秦皇岛港煤库存561.00万吨，周涨31万吨；广州港库存170.9万吨，周跌0.4万吨。
• 电厂库存：7月3日，六大发电集团煤炭库存1344.1万吨，周涨74.5万吨；库存可用天数21.03天，周涨1.2天。

5. 下游变化

• 钢铁：6月30日，上海20mm螺纹钢含税价3650元/吨，周涨170元/吨；全国主要城市螺纹钢库存376.7万吨，周跌1.7万吨。
• 焦炭：唐山二级冶金焦价格1680元/吨，周持平；平顶山二级焦炭价格1915元/吨，周持平。
• 水泥：6月30日，上海42.5标号水泥价格391元/吨，周持平；合肥42.5标号水泥价格410元/吨，周持平。

关键信息

• 行业评级：煤炭行业被推荐（维持），表明整体表现优于市场。
• 重点公司：山西焦化、宝泰隆、*ST煤气、陕西煤业、金瑞矿业等公司涨幅居前，而安通控股、大同煤业、新大洲A、中国神华、露天煤业等公司涨幅为0或下跌。
• 行业要闻：
  • 2017年1-5月，90家大型煤炭企业原煤产量完成9.8亿吨，同比增加2.0%。
  • 安徽省计划关闭4对煤矿，退出产能705万吨/年，要求在8月底前停产，11月底前退出。
  • 合规先进产能将被释放，同时积极处置“僵尸企业”，加强职工安置与资产债务管理。

总结

本周煤炭行业整体呈现价格波动与库存调整的特征。国内煤价在港口与坑口表现不一，动力煤价有所上涨，焦煤价保持稳定。国际煤价则呈现涨跌分化，进口煤价与国产煤价差价有所缩小。运输方面，沿海运价下跌，进口运价上涨，港口运量略有下降，但大秦线运量增长显著。下游需求方面，钢铁价格上涨，焦炭与水泥价格保持稳定。安徽省推进煤炭行业去产能工作，计划关闭部分煤矿，进一步优化行业结构。整体来看，煤炭行业仍具备一定的投资价值，但需关注市场波动及政策影响。