20231030-中原证券-日辰股份-603755.SH-2023年三季报点评_餐饮复苏助力_复调温和增长_7页_835kb

报告分析总结如下：

公司日辰股份(603755)2023年三季报显示，营收增长显著，前三季度同比增长1403%，季度增长分别为721%、1771%和1686%，但与历史最高水平相比仍有不足。在宏观经济和消费复苏背景下，餐饮业带动销售，前三季度餐饮渠道销售收入增长4177%，食品加工渠道逐步复苏。

成本压力持续存在，主要由于香辛料和白糖价格居高不下，导致毛利率下降。供应链成本增幅高企，影响了盈利能力。

销售渠道以直销为主，占比高达9687%，其中餐饮渠道表现突出，食品加工和电商渠道增长稳健，但品牌定制渠道有所下降。产能扩张推进中，计划在2024年下半年竣工。

市场竞争加剧，新产品销售亮眼，但老产品恢复不及预期。投资评级为谨慎增持，预测未来三年EPS分别为0.64元、0.84元和1.12元，对应市盈率水平显示估值变化。

风险包括成本高企和客户需求波动。总体而言，公司受益于餐饮复苏，但需应对价格压力和市场竞争。建议关注四季度销售旺季表现。