20240617-上海证券-电子行业周报_半导体快速复苏_折叠屏手机销售火热情况有望延续_9页_520kb

电子行业周报总结（2024.06.11-2024.06.14）

核心内容概览

本报告分析了电子行业在2024年6月11日至14日期间的市场表现与行业动态，重点聚焦半导体板块的复苏迹象、折叠屏手机市场的增长潜力以及相关政策与技术发展对行业的影响。整体来看，电子行业表现强劲，半导体板块成为主要增长动力，同时折叠屏手机销售因价格调整和新品发布而有望持续升温。

主要观点

1. 行业整体表现

• SW电子指数：过去一周（06.11-06.14）上涨 4.67%，板块整体跑赢 沪深300指数 5.59pct，跑赢 创业板综指数 2.99pct。
• 行业排名：在31个子行业中，电子行业排名 第2位。
• 子行业表现：
  • 元件板块涨幅最大，为 7.68%。
  • 光学光电子板块涨幅最小，为 1.78%。
  • 印制电路板板块涨幅最高，达 9.83%。
  • 半导体设备及集成电路封测板块涨幅较低，分别为 1.68% 和 1.91%。

2. 半导体板块复苏迹象

• 全球市场：SIA数据显示，2024年以来，全球半导体行业销售额月均同比两位数增长，4月销售额达 464亿美元，同比增长 15.8%，环比增长 1.1%，为今年首次环比增长。
• 中国表现：2024年4月中国半导体销售额同比增长 23.4%，环比增长 0.2%；5月集成电路出口金额同比增长 28.47%，增幅位列重点商品第二。
• 晶圆代工：中芯国际、华虹等晶圆厂产能满载，台积电暗示将提高代工价格，晶圆代工价格调整已传导至功率半导体厂商。
• 功率半导体厂商：三联盛、蓝彩电子、高格芯微、捷捷微电等厂商产品价格上调 10%-20%，华润微、扬杰科技等也有涨价/谈价动作。
• 设备与材料：晶圆代工产能利用率维持高位，预示上游材料需求有望复苏，同时大基金三期的成立将进一步推动我国半导体设备和材料的发展。

3. 折叠屏手机市场增长潜力

• 市场表现：Counterpoint数据显示，2024年第一季度全球可折叠智能手机市场同比增长 49%，为六个季度新高。
• 价格调整：618大促期间，多款折叠屏手机大幅降价，如vivo X Flip、X Fold2、小米MIX Fold3、荣耀Magic Vs2等。
• 新品发布：荣耀Magic V Flip于6月13日发布，联想motorazr 2024小折叠屏手机将于6月25日发布。
• 出货量预测：DSCC预计2024年第二季度折叠屏智能手机面板出货量将同比增长 113%，达到 925万片，创历史新高。

关键信息

投资建议

• 行业评级：维持电子行业“增持”评级。
• 投资方向：
  • 半导体设计：关注具备真实业绩和较低PE/PEG的个股。
  • AIOT SoC芯片：建议关注 中科蓝讯 和 炬芯科技。
  • 模拟芯片：关注 美芯晟 和 南芯科技。
  • 驱动芯片：关注 峰昭科技 和 新相微。
  • Miniled电影屏：关注 奥拓电子。
  • 半导体设备与材料：关注 华海诚科 和 昌红科技。
  • 折叠屏产业链：关注 统联精密 和 金太阳。
  • 军工电子：关注 紫光国微 和 复旦微电。
  • 华为供货商：关注 汇创达。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧：可能对部分公司经营造成较大影响。
• 终端需求不及预期：下游需求变化可能导致产业链公司业绩波动。
• 国产替代不及预期：若国产替代进程放缓，国内企业业绩可能承压。

行业新闻摘要

公司公告摘要

总结

电子行业在2024年6月11日至14日期间表现强劲，半导体板块复苏迹象明显，折叠屏手机市场因价格调整和新品发布而增长潜力巨大。投资建议以“增持”为主，重点推荐半导体设计、AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片、Miniled电影屏、折叠屏产业链及军工电子等领域。同时，需关注中美贸易摩擦、终端需求变化及国产替代进度等风险因素。