20230521-华安证券-电力设备行业周报_政策推动充电基础设施建设_锂盐上涨推荐回收板块_21页_1mb

政策推动充电基础设施建设

• 5月17日，发改委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》。
• 政策要求适度超前建设充电基础设施，对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费。
• 2023年Q1国内新建公桩161万个，同比+893%，超出新能源车销量增速。充电桩运营企业盈利或将提升。
• 影响：推动新能源汽车下乡，进一步刺激新能源汽车销量增长。

⚡ 锂盐价格回升

• 5月19日，电池级碳酸锂均价2975万元/吨，较上周上涨23%。
• 锂盐库存逐步消化，供需仍存在缺口。
• 回收产业链景气度开始修复，回收企业盈利能力有望提升。低估值、高业绩锂资源企业值得关注。

🚀 投资主线建议

1. 电池厂环节

• 建议关注头部有全球竞争力的电池厂及有潜力的二线企业：
  • 宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等。

2. 上游锂资源环节

• 锂资源供需仍存缺口，支持中长期高锂价：
  • 建议关注自供率较高、低成本、扩产能力强的锂资源企业：科达制造、天齐锂业、融捷股份、盛新锂能。

3. 中游材料与新技术

• 关注隔膜、负极、电解液等环节龙头企业及新技术：
  • 隔膜：星源材质、美联新材；
  • 负极与石墨化：璞泰来、贝特瑞；
  • 新技术：钠电池、电池回收、复合铜箔。
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📊 行业概览（近期动态）

🔹 销量与产量

• 2023年4月新能源汽车销量636万辆，同比增长112.71%。
• 我国动力电池产量47.00GWh，同比+38.3%；装机量25.10GWh，同比+89.4%。

💰 价格与产销

• 锂电正极、负极、电解质、隔膜等关键材料均有不同程度上涨或供货提升；
• 正极行情回暖，磷酸铁锂、电解液价格上涨明显；
• 隔膜需求增长，企业积极扩产；
• 铜箔供给偏紧，价格上行。

🔢 三、高标行业新闻🌿

• 天齐锂业扩建氢氧化锂基地：拟30亿元投资3万吨氢氧化锂项目。
• 亿纬锂能全球布局：与马来西亚合作建圆柱锂电池制造厂。
• 锦源晟借壳上市：新能源正极前驱体龙头拟借壳上市，锂电巨头版图进一步扩张。

⚠️ 风险提示

• 新能源汽车发展不及预期；
• 技术突破冲击行业；
• 产品价格下跌超出预期；
• 产能扩张不及预期；
• 原材料价格波动。

🔍 关联公司评级