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市场延续调整，逢低布局复苏 —— 基金周报总结

核心内容

• 市场表现：上周A股市场持续调整，上证指数下跌3.85%，深证成指下跌3.94%，创业板下跌3.69%，科创50下跌5.93%。仅另类投资基金和货币基金指数实现上涨，涨幅分别为0.28%和0.03%。
• 海外市场：恒生指数上涨0.73%，恒生科技下跌0.60%；美股市场道琼斯工业指数上涨0.86%，纳斯达克指数下跌1.94%，标普500指数下跌0.20%。
• 行业表现：教育、酒店板块涨幅靠前，半导体、食品零售等板块跌幅较大。
• 基金配置建议：建议投资者关注板块配置均衡，可跨市场配置，关注疫后消费复苏和国企央企的估值修复机会。
• 政策动向：本月LPR保持不变，国常会部署稳经济政策，证监会推动内地与香港互联互通机制，支持平台经济。

主要观点

• 另类投资基金表现较好：在当前市场环境下，另类投资基金表现优于其他类型基金，年涨幅达2.63%。
• 权益主题基金优选：推荐周期类、金融类、军工类、消费类、新能源、医药类基金，这些基金在收益率、胜率、风险收益比和风险控制等方面表现优异。
• 债券型基金表现稳定：利率下行趋势持续，但本周出现上行，建议投资者关注短债和中长债基金，进行波动操作。
• 量化基金推荐：博时裕富沪深300、博时量化平衡和博时智选量化多因子等基金在胜率和盈亏比方面表现突出，适合关注。

关键信息

1. 另类投资基金指数本周上涨

• 表现：另类投资基金、货币基金指数实现上涨，涨幅分别为0.28%和0.03%。
• 推荐基金：工银瑞信尊享短债A周涨幅最高，为0.25%。

2. 上周教育与互联网类基金涨幅靠前

• 表现：博时中证全球中国教育ETF、嘉实全球互联网人民币等基金涨幅靠前。
• 推荐基金：博时中证全球中国教育ETF、嘉实全球互联网人民币等。

3. 基金投资组合：板块配置均衡

• 推荐基金：
  • 短债基金：交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、长城短债A、浙商汇金短债A等。
  • 中长债基金：鹏华丰融、招商产业A、富国强回报A、广发纯债A等。
  • 权益基金：泰达睿智稳健混合A、建信中小盘先锋股票A、广发多策略、交银启诚混合A、中庚价值先锋、嘉实消费精选股票A、银华鑫锐灵活配置A等。

4. 权益主题基金优选

• 周期类基金：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、融通行业景动A等。
• 金融类基金：工银瑞信新金融A、南方金融主题A、华宝中证银行ETF等。
• 军工类基金：易方达国防军工、长信国防军工A等。
• 消费类基金：华安安信消费服务A、富国消费主题A、嘉实消费精选股票A等。
• 新能源基金：新华鑫动力A、南方潜力新蓝筹、汇丰晋信低碳先锋A、东方新能源汽车主题等。
• 医药类基金：工银瑞信前沿医疗A、交银医药创新A、信澳健康中国A、华宝医药生物、安信医药健康股票A等。

5. 量化基金优选推荐

• 推荐基金：
  • 博时裕富沪深300：成立于2003年，年均超额收益4.10%，月度胜率68.10%，盈亏比1.22。
  • 博时量化平衡：采用量化策略的固收+基金，月度胜率55.00%，盈亏比1.50。
  • 博时智选量化多因子：偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。

风险提示

• 本报告结论基于历史数据，不保证未来表现。
• 基金经理变更或风格变化可能影响基金表现。
• 投资者需审慎参考报告结论，独立评估风险与收益。

分析师信息

• 王晓檬：执业证书编号S0590522030006
• 朱人木：执业证书编号S0590522040002

推荐基金汇总

结论

当前A股市场处于调整阶段，建议投资者关注另类投资基金、货币基金、短债基金和中长债基金等相对稳定的品种。同时，可布局疫后消费复苏和估值修复机会，推荐关注周期、金融、军工、消费、新能源和医药等主题基金。量化基金因其稳定的策略表现，也值得关注。投资者应根据自身风险偏好和投资目标，合理配置资产，审慎决策。