20250824-国金证券-非金属建材周观点_从两家AI材料龙头报表中看出什么_以及关注量子计算进展_19页_2mb

电子布和铜箔龙头公司中材科技与铜冠铜箔的财报显示，AI应用已显著贡献利润，主业环比持续改善，公司在AI方向投入大，市场份额争夺激烈。市场虽然在关注液冷、电源等环节，但电子布和铜箔依然是高景气方向，看好铜冠铜箔、中材科技等公司。

建议继续关注科达制造，其半年度报告高增长显示非洲建材需求强劲。非洲本土制造趋势下，产销本土化的企业更具优势，同时华新水泥、西部水泥等也在向该区域扩张。

量子计算和AI结合加强，微观纪元与志特新材合作。IBM 2025量子路线图显示将在2029年交付容错量子计算机。清华大学在量子软件架构领域取得成果，上海准备提升量子应用。建议关注志特新材。

6月深圳东创收购震安科技，8月帝欧美股变更，拟布局AI业务。电子布与铜箔保持高景气度。

周期联动：

• 水泥：全国均价343元/吨，出货率45.7%，库容比64.6%，仍处于淡季且压力大。
• 玻璃：浮法、光伏玻璃期价格均有下降，库存高企，但光伏玻璃供需格局好转。
• 其他：煤炭、原油、PE价格环比上涨，沥青、有机硅价格下跌。碳纤维市场平稳。

建议关注低估值建筑央企、水泥、玻纤、玻璃等。风险提示涉及PCB投资、地产政策变动、基建和原材料价格波动等。