上半年精选层表现优异：独树一帜-20210706-安信证券-20页_1mb

新三板精选层上半年表现总结

核心内容概述

2021年上半年，新三板精选层在整体大类资产中表现优异，尤其在科技类指数中表现突出。精选层总市值指数涨幅高达66.52%，显著高于其他主要指数，如上证指数（3.40%）、沪深300（0.24%）、中证500（6.93%）等。精选层在二级市场交易属性和定价能力上有所提升，显示出“特精专新”行业特征和PRE-IPO市场的潜力。

主要观点

• 精选层表现优于其他板块：精选层总市值指数涨幅66.52%，表现优于其他主要市场指数，包括科创板和创业板。
• 特精专新行业特征显著：精选层中64%的公司涨幅超过科创50指数，体现出特精专新行业的发展潜力。
• 投资热情回升：精选层公开发行申购数据表明，投资人对精选层的关注度和参与度在上升。
• 市场活跃度提升：新三板市场整体成交额和成交量环比上升，精选层成交额环比上升7.90%，显示市场活跃度有所改善。

关键信息

市场表现

• 主要指数涨幅：

  • 上证指数：3.40%
  • 沪深300：0.24%
  • 中证500：6.93%
  • 创业板指：17.22%
  • 科创50：14.01%
  • 中证转债：4.04%
  • 精选层总市值指数：66.52%

• 精选层表现：

  • 64%的精选层公司涨幅超过科创50指数。
  • 4家公司涨幅超过100%：长虹能源（193.25%）、富士达（140.47%）、秉扬科技（134.78%）、鹿得医疗（116.20%）。
  • 7家公司涨幅在50%~100%之间：盖世食品（83.36%）、德瑞锂电（78.16%）、创远仪器（72.20%）、贝特瑞（771.38%）、大唐药业（55.65%）、连城数控（50.93%）、龙竹科技（50.46%）。
  • 8家公司涨幅在30%~50%之间，如永顺生物（44.64%）、同惠电子（49.35%）等。

交易情况

• 新三板市场整体：

  • 成交量：5.58亿股，环比上升12.27%
  • 成交额：39.07亿元，环比上升13.83%

• 精选层：

  • 成交量：11,924.92万股，环比下降2.46%
  • 成交额：19.28亿元，环比上升7.90%

估值情况

• 精选层PE(TTM)：

  • 均值：29.39倍
  • 中值：21.13倍

• 做市交易PE(TTM)：

  • 均值：15.23倍
  • 中值：12.01倍

定向发行融资动态

• 定增预案数量：本周11次，7月累计6次。
• 定增实施数量：本周8次，7月累计5次。
• 募集资金总额：本周1.46亿元，7月累计0.72亿元。
• 定增市盈率：本周平均市盈率下降至9.26倍。
• 行业分布：涉及材料II、制药、生物科技与生命科学、半导体与半导体生产设备等，其中材料II行业募集资金最多（107,761.92万元）。

申报辅导企业动态

• 本周开始上市辅导的公司：定西股份、富泰和、泛谷药业。
• 这些公司的基本数据：
  • 定西股份：总股本1,000.00万股，总市值0.00万元，营业收入0.00亿元，净利润0.00万元，市盈率0.00倍。
  • 富泰和：总股本8,790.70万股，总市值56,260.48万元，营业收入4.67亿元，净利润3,142.92万元，市盈率17.90倍。
  • 泛谷药业：总股本4,687.50万股，总市值168,750.00万元，营业收入5.86亿元，净利润10,463.19万元，市盈率16.13倍。

风险提示

• 政策风险：新三板改革政策变动可能影响市场表现。
• 流动性风险：精选层公司流动性可能受限，影响投资。
• 公司经营风险：精选层公司可能存在经营不善或行业波动的风险。

市场展望

• 精选层发展建议：期望精选层加快发行速度，吸引更多特精专新行业公司，以提升整体活跃度。
• 目标市场规模：若精选层能在2021年底达到80~100家公司，总市值超过3000亿元，形成板块效应和正循环力量，对新三板市场生态有积极影响。

总结

精选层在2021年上半年表现出色，不仅在总市值指数上大幅上涨，还在多个细分行业中展现出强劲的增长势头。随着新三板改革的推进，精选层的交易属性和定价能力不断提升，吸引了更多投资人的关注。尽管存在一定的风险，但精选层的发展前景依然被看好，有望在未来进一步提升市场活跃度和整体生态。