2023-08-31-港交所-工银南方国债_工银南方国债－Ｒ_截至二零二三年六月三十日止的未经审核中期报告_50页_802kb

ICBC CSOP FTSE Chinese Government and Policy Bank Bond Index ETF (Series II):

1. Fund Overview:

• 基金名称： ICBC CSOP FTSE Chinese Government and Policy Bank Bond Index ETF (原 ICBC CSOP Bloomberg China Treasury + Policy Bank Bond ETF)
• 基金性质： 泛亚信托基金系列之伞型信托基金（已获香港证监会批准）
• 上市地点： 香港联合交易所
• 发行机构/管理人： 工银中证资产（管理）
• 托管人： 汇丰亚洲信托服务有限公司

2. Performance:

• 报告期为2023年1月1日至2023年6月30日。
• 表现：
  • 列名份额（RMB）: 期末净值103.9146元，期间增长2.35%，对应指数增长2.46%。
  • 不记名份额A类（A）: 期末净值7.2359元，期间增长2.35%。
  • 不记名份额P类（P）: 期末净值7.2438元，期间增长2.39%。
• 总管理资产规模约5.3亿元人民币。
• 收益主要归因于指数回报，扣除费用后净值表现略逊于指数。
• 滚动一年跟踪误差为0.06%。

3. Financial Position:

• 资产：
  • 主要资产为投资组合，以人民币计价国债和政策性银行债券为主。
  • 期末总资产5,405,958,985港元。
• 负债及净资产：
  • 管理费、托管费等各项费用为108,307,725港元（期初109,306,617港元）。
  • 净资产为5,333,055,818港元，较期初增长2.35% (451,781,645港元)。

4. Key Investments:

• 投资策略： 跟踪富时中国国债和政策银行债券指数，采取代表性抽样策略，主要通过QFII和"债券通"渠道投资于中国境内债券市场。
• 资产配置:
  • 投资组合集中于中国国债和政策性银行债券，占据组合98.6%。
  • 典型债券发行主体包括中国农业发展银行、中国农业银行和中国银行等。

5. Risk Management:

• 信用风险： 管理人采用了严格的信用风险管理体系，所持债券主体信用评级均在投资级以上。
• 利率风险： 修正久期约为4.95年，市场利率变动对净值影响较小。
• 流动性风险： 折叠期限分析显示，基金资产配置具良好流动性。
• 汇率风险： 仅涉及人民币，无汇兑风险。

6. Taxation Considerations:

• 中国政府债券利息收入自2018年起对境外投资者免征预提所得税。

7. Unit Holding Distribution

• 目前持有人结构稳定，无单一机构占比较大。

8. Performance Tracking

• 回顾性年度显示其能稳定复制市场表现，持续维持低跟踪误差。