2021-08-31-港交所-南方政银国债_南方政银国债－Ｒ_截至二零二一年六月三十日止的未经审核中期报告_39页_971kb

报告摘要

CSOP Bloomberg Barclays China Treasury + Policy Bank Bond ETF 总结

基金名称：CSOP Bloomberg Barclays China Treasury + Policy Bank Bond ETF（曾用名 CSOP China 5-Year Treasury Bond ETF）
属于 CSOP ETF Series II，设立于香港。
投资目标：追踪 Bloomberg Barclays China Treasury + Policy Bank Bond Index 指数表现，通过香港与内地债券市场互通机制（Bond Connect）和 RMB 合格境外机构投资者（RQFII）渠道投资于中国财政部国债及政策性银行债券。
业绩表现：
- 截至 2021 年 6 月 30 日，RMB 计价计价单位 NAV 为 102.3849 元/单位，总资产约 3.85 亿元人民币。
- 2021 年 1 月至 2021 年 6 月，NAV 收益 +1.81%，指数收益 +2.15%，差异主要由费用支出导致。
- 持久期为 5.67 年，对利率变动较为敏感。
投资组合：
主要持有中国财政部国债和政策性银行债券（如农业发展银行、中国进出口银行、国家开发银行），债券持有期从 2023 年至 2070 年不等，持仓金额合计 37.85 亿元人民币（截至 2021 年 6 月 30 日）。
风险管理：
- 市场风险：通过代表抽样策略和指数追踪管理，暴露于与标的指数相似的风险。
- 利率风险：久期为 5.67 年，利率上升可能导致 NAV 下降。
- 信用风险：对债券发行人的信用评级较高（如 HSBC 提供支持），未确认重大信用风险。
- 流动性风险：交易量平稳，资产可快速变现。
费用与分红：
- 管理费 0.49%。
- 2021 年 6 月累计分红 0.9 元/单位，总分红金额 198,001,623 元。
- 表现未扣除分红因素，净收益约为 6.01 元。
运营细节：
- 单位总数从年初 181 万增至 376 万，交易量稳定。
- 管理人：CSOP Asset Management Limited，托管人：HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited。
- 各项费用及合约安排均已披露，包括审计费、托管费等。