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中航证券先进制造行业周报（2025年1月4日）分析报告指出，国内AI产业正经历快速落地与商业变现的新周期，标志性事件是豆包大模型日均token使用量从七个月前增长33倍至4万亿。豆包模型的低成本（如视觉模型千token仅3厘）推动了AI普及，科技巨头如百度正展开大规模算力竞赛，小米和理想汽车加速AI转型。

报告重点推荐股票包括北特科技、纽威股份、三花智控等，并建议关注国产算力（如寒武纪、海光信息）、AI应用（如金山办公）及智能终端（如石头科技）。其他跟踪重点涵盖人形机器人、光伏设备（N型渗透率提升）、储能（政策利好）、半导体设备（预计2030年需求1400亿美元）、自动化、氢能源和工程机械。

投资观点强调AI产业化增长潜力，风险包括市场和技术不确定性。行业评级为“增持”。

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