20230703-东证期货-商品期货周度报告_美元强势未到拐点_国内利润改善商品微涨_16页_2mb

报告摘要

宏观经济数据：
- 海外：美国通胀下行缓慢，就业市场强劲，消费和房地产数据超预期，美元指数走强，市场预期美联储政策偏鹰派。欧元区通胀降温但失业率稳定，日本零售数据边际改善。
- 国内：中国5月工业利润降幅收窄至-12.6%，显示经济修复迹象，国内需求边际改善，市场情绪好转，商品期现价格分化，现货价微跌，期货小幅上涨。
市场指数表现：
- A股/债券：上证A股指数小幅收涨0.13%，短端和长端国债收益率均下行，但长端反映经济悲观预期。CRB现货指数下行，南华综合指数微涨。
- 商品板块：黑色、农产品和软商品板块表现强，涨幅最大的是尿素；能化、贵金属和有色板块收跌，跌幅最大的是ICE白糖。
美元与资产走势：美元指数上涨，应用：美股和美债收益率上行，黄金价格受强势美元打压小幅收跌。
商品价格与交易数据：
- 活跃合约中，尿素涨幅最大，ICE白糖跌幅最大。持仓量和成交量波动大，镍和锡持仓量上升显著，棉花成交量下降。
- 周期股方面，炼焦行业市值升最多，制糖行业降最多，与商品价格相关性高。
风险提示：稳经济政策超预期和美联储货币政策超预期是主要风险。