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交银国际研究：每日晨报总结

科技行业表现

• 全球科技股在反弹中创下历史新高，科技股整体跑赢大盘，AI投资主线被重申。

全球指数动向

• 恒生指数上涨0.50%，国指下跌0.46%，科技股如核心成分股表现强劲。
• 科技指数自4月反弹约24%，纳斯达克100反弹31%，存储价格预计下半年继续上涨。

公司特定分析

• 台积电营收增长27%，2H25年2纳米产能爬升节奏预计与3纳米类似，客户需求强劲。
• 存储价格（DDR4、DDR5、NAND Flash）2H25年或继续上涨，受补库和关税缓解影响。

投资建议

• 推荐抓住AI基础设施投资机会，但需根据估值分散投资标的。
• 强调国产半导体国产化进程，买推荐北方华创（002371 CH），AI和国产替代为主投资主线。

市场数据补充

• 指数技术走势支持恒指当前位置，分析师关注下一数据点。
• 无重大事件披露，风险控制建议根据Bloomberg数据调整持仓。

附加信息

• 分析师评级“领先”，云计算和Auto等新兴领域被视为增长动力。
• 每日晨报覆盖全球经济数据，提供建议日期点。