20210317-鲁证期货-晨会纪要_13页_515kb

文档总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年3月17日的晨会纪要，涵盖多个商品期货品种的市场分析与操作建议，内容涉及宏观经济、金融政策、商品供需、价格走势及投资策略等多个方面。

主要观点与关键信息

宏观经济

• 金融稳定法：央行副行长刘桂平建议制定“金融稳定法”，构建跨行业跨部门的金融稳定机制。
• 消费市场：商务部指出，2021年前两个月消费市场延续回升，预计后期继续恢复性增长。
• 区域发展：韩正主持京津冀协同发展会议，强调政策落地。
• 科技进展：“奋斗者”号载人潜水器正式交付，用于深海研究。
• 财政政策：欧元区承诺保持支持性财政政策，促进经济复苏，后期将转向可持续财政策略。

股指期货

• 市场表现：上证指数涨0.78%，深证成指涨0.91%，创业板指涨1.06%。
• 资金流向：北向资金净流入55.72亿元，南向资金净流入52.67亿元。
• 期现价差：上证50、沪深300、中证500期现价差均显示贴水。
• 市场逻辑：国内经济复苏良好，但美债收益率上升引发市场悲观情绪，短期股指震荡调整，谨慎操作。

国债期货

• 市场表现：国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.11%。
• 宏观环境：货币政策保持宽松，资金面整体宽松。
• 操作建议：中长期维持震荡思路，单边操作注意安全边际。

棉花

• 国际市场：ICE美棉价格上涨，技术面支撑较强。
• 国内市场：国内皮棉销售加快，下游需求强劲，内外棉价差收敛。
• 操作建议：内外共振，做多思路不变。

白糖

• 市场表现：郑糖震荡运行，60日线支撑明显。
• 基本面：国内供应偏紧，进口利润关闭，郑糖跟随原糖波动。
• 操作建议：观望中偏多滚动短线交易。

油脂油料

• 市场表现：豆油、棕榈油价格下跌。
• 基本面：马棕产量上升，出口数据不佳，影响油脂价格。
• 操作建议：暂观望，关注供需变化。

花生

• 市场表现：花生主力合约震荡。
• 基本面：市场基本面未有明显变化，关注上下游信息。
• 操作建议：维持较强震荡，谨慎操作。

聚酯产业链

• PTA：期货下跌，现货市场基差稳定，加工费支撑期货价格。
• MEG：期货走低，现货报价维持在期货05+250附近，关注卫星石化投产。
• 短纤：价格大幅下跌，但库存偏低，需求预期乐观，建议做多短纤-PTA价差。

PVC

• 市场表现：PVC期货大幅上涨。
• 基本面：库存低位，外盘及成本支撑较强。
• 操作建议：短期偏多，关注库存变化。

沥青

• 市场表现：沥青主力合约预计运行区间3100—3300元/吨。
• 基本面：原油成本支撑较强，国内需求逐步恢复。
• 操作建议：继续关注原油走势，维持震荡思路。

动力煤

• 市场表现：动力煤市场小幅波动。
• 基本面：港口库存高位，下游观望情绪浓厚。
• 操作建议：动力煤期货价格或将震荡整理。

纸浆

• 市场表现：现货价格下跌，期货价格大幅下跌。
• 基本面：外盘浆厂提涨支撑市场情绪，但国内需求放量不足。
• 操作建议：关注7250点位压力，谨慎承压调整。

尿素

• 市场表现：尿素主力合约大幅下跌。
• 基本面：印标消息提振有限，后续供应增加。
• 操作建议：5月尿素处于淡季，可轻仓布局空单。

螺矿

• 市场表现：螺纹钢价格小幅上涨，热卷价格回落。
• 基本面：唐山限产影响钢厂开工，短期需求疲软。
• 操作建议：钢材趋势多单止盈，铁矿石和焦炭趋势做空。

煤焦

• 市场表现：焦炭现货市场偏弱，焦煤市场弱稳。
• 基本面：唐山限产加剧供需矛盾，现货承压。
• 操作建议：短期下跌过快，有一定反弹可能。

铁合金

• 市场表现：硅锰、硅铁价格回调。
• 基本面：供应端未见明显缺口，合金去产能趋势明显。
• 操作建议：短期回调，长期走势中性偏乐观。

其他信息

• 免责声明：本报告仅供鲁证期货客户使用，不构成交易建议。
• 公司简介：鲁证期货总部位于济南，注册资本10.019亿元，提供多种投资咨询服务。

总结

整体来看，市场在宏观政策支持和供需变化的双重影响下呈现震荡格局。各品种表现各异，但多数建议以观望为主，关注供需变化和政策动向。投资者应保持谨慎，合理控制仓位，注意市场波动性。