20260112-弘业期货-沪铝再创新高_短线延续强势_16页_3mb

沪铝再创新高，短线延续强势总结

核心内容概述

2026年1月12日，沪铝期货价格继续上涨，创出新高，同时伦铝和国内现货铝也同步上涨。市场情绪乐观，主要受到美联储主席鲍威尔面临刑事调查、降息预期上升以及国际局势紧张等因素影响。此外，金属市场整体表现强劲，黄金、白银、铂、钯等均创历史新高，有色金属板块全线上涨，锡涨停，铜、铝、镍等品种涨幅显著。

主要观点

市场情绪与宏观因素

• 美联储降息预期上升：鲍威尔的刑事调查推动市场对降息的预期，提振了整体大宗商品市场。
• 国际局势紧张：俄乌局势未明朗，避险情绪升温，进一步支撑金属价格。
• 避险资产表现：黄金、白银等避险资产价格大涨，反映出市场对风险的担忧。

铝价走势与内外盘差异

• 沪铝价格创新高：今日沪铝收盘报24650，创历史新高。
• 现货贴水收窄：现货较期货贴水-310点，本周现货贴水-120元，显示现货市场供需关系有所改善。
• 沪伦比上升：沪伦比升至7.7，表明内盘走势强于外盘。

库存与需求情况

• 国内库存上升：本周国内电解铝社会库存和氧化铝库存均小幅上升，反映国内需求疲软。
• LME库存下降：LME铝库存下降，现货转为升水8美元，显示海外需求回暖。
• 现货成交不佳：国内现货铝成交表现较差，与库存上升形成呼应。

技术面分析

• 沪铝技术形态强势：沪铝今日大涨创新高，技术面显示强势。
• 持仓与成交量变化：沪铝成交下降但持仓上升，表明市场参与者信心增强。
• 伦铝走势强劲：伦铝在3168美元附近运行，创历史新高，推动沪铝上涨。

行业与经济数据

• 人民币汇率上涨：人民币汇率在1月6日至12日期间有所波动，整体呈上涨趋势。
• PMI数据：中国官方PMI数据反映经济运行情况，对铝价有一定影响。
• 房地产与汽车数据：房地产开工及销售数据、国内汽车月产量等指标显示下游需求变化，间接影响铝价。
• 全球铝供需平衡：WBMS数据显示全球铝供需情况，为市场提供宏观背景。

关键信息

• 沪铝表现：沪铝价格创新高，收于24650，现货贴水-310点。
• 伦铝表现：伦铝上涨，突破3168美元，创历史新高。
• 市场情绪：市场情绪乐观，降息预期和避险情绪共同推动金属价格上涨。
• 库存与需求：国内库存上升，现货需求疲软；LME库存下降，现货需求改善。
• 沪伦比：沪伦比升至7.7，内盘走势强于外盘。
• 技术面信号：沪铝技术形态强势，持仓上升，显示市场信心增强。

后市展望

• 关注沪铝与沪铜波动分歧：后市需关注沪铝与沪铜价格走势的差异，这可能影响资金流向。
• 现货需求变化：若国内现货需求持续疲软，可能对铝价形成压力。
• 国际形势与政策动向：国际局势和美联储政策仍是影响铝价的重要因素，需持续跟踪。

数据来源

• 数据来源：WIND、苏豪弘业期货金融研究院

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