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报告摘要

新湖期货碳酸锂日度速览总结（2023-12-18）

【核心内容概述】

本报告对碳酸锂市场进行了日度分析，涵盖政策动态、市场行情、核心逻辑及投资建议等方面，旨在为投资者提供决策参考。

【主要政策动态】

德国取消电动车补贴：
德国经济部长Robert Habeck宣布逐步取消环境奖金，即对电动汽车的补贴。
- 新补贴政策将于2023年12月17日午夜起实施，新申请将不再被接受。
- 已收到的申请将按顺序处理。
- 补贴将在2024年底结束，仅限于净标价低于4.5万欧元的纯电车型，补贴金额从6750欧元降至4500欧元。

【市场行情】

主力合约LC2407：
12月15日上涨3.72%，报收于104600元/吨。
LC2401合约：
减仓4547手，现持仓36236手。
广期所注册仓单量：
最新为1240手。

【核心逻辑分析】

市场走势：
上周碳酸锂期货价格宽幅震荡，月差结构由back转为contango，01合约基差转为贴水。
基本面分析：
- 供应端：锂盐产量仍处于高位，未出现明显减量。
- 需求端：年末下游需求清淡，动力终端以去库为主。
- 库存端：周度库存累库，显示市场供应压力仍存。
资金影响：
近期市场受短期资金影响较大，但预计对中长期趋势性影响有限。

【投资建议】

建议：逢高沽空07合约。

【风险提示】

供应端减产力度加大：可能导致市场供应紧张，影响价格走势。
空头大量平仓：可能引发价格反弹，需警惕市场情绪变化。

【碳酸锂重要高频数据】

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
电池级碳酸锂现货均价	元/吨	104,000	106,000	-2,000	-1.89%
工业级碳酸锂现货均价	元/吨	93,000	94,000	-1,000	-1.06%
广期所碳酸锂主力合约收盘价	元/吨	104,600	102,550	+2,050	+2.00%
主力成交量	手	547,769	888,872	-341,103	-38.37%
主力持仓量	手	159,950	161,651	-1,701	-1.05%
主力成交持仓比	-	3.42	5.50	-2.07	-37.72%
碳酸锂基差（现货-主力）	元/吨	-600	3,450	-4,050	-117.39%
碳酸锂电工价差	元/吨	11,000	12,000	-1,000	-8.33%
碳酸锂期货月差（1-2月）	元/吨	950	1,400	-450	-32.14%
碳酸锂期货月差（1-3月）	元/吨	900	1,650	-750	-45.45%
碳酸锂期货月差（1-7月）	元/吨	-2,400	-950	-1,450	+152.63%
成本测算（外采锂辉石）	元/吨	112,116.96	118,974.16	-6,857.20	-5.76%
盘面利润	元/吨	7,516.96	16,424.16	-8,907.20	-54.82%

【锂资源价格】

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价	美元/吨	1,450	1,550	-100	-6.45%
锂云母精矿（2-2.5%）	元/吨度	1,200	1,200	0	0.00%
锂云母精矿（3.5-4%）	元/吨度	1,950	1,950	0	0.00%

【正极材料价格】

三元材料523：145,000元/吨
三元材料622：155,000元/吨
三元材料811：175,000元/吨
磷酸铁锂（动力型）：47,000元/吨
磷酸铁锂（储能型）：44,000元/吨
钴酸锂（高压实型）：186,500元/吨

【动力电池电芯价格】

方型磷酸铁锂电芯（动力型）：0.42元/瓦时
方型三元电芯（动力型）：0.51元/瓦时
软包型钴酸锂电芯（消费型）：5.86元/安时
圆柱型锰酸锂电芯（消费型）：2.48元/安时

【二级市场相关指数】

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
申万有色金属行业指数	点	4,000.43	3,976.64	+23.79	+0.60%
申万电子行业指数	点	3,680.35	3,704.59	-24.24	-0.65%
Wind储能指数	点	3,387.85	3,367.94	+19.91	+0.59%

【总结】

当前碳酸锂市场受政策变动和库存累库影响，价格走势偏弱，期货市场震荡加剧。德国取消电动车补贴对需求端形成一定压制，同时短期资金操作对市场波动产生较大影响。建议投资者关注供应端变化及空头平仓风险，谨慎操作，控制风险。

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