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期货市场与相关产业总结

核心内容概述

本总结基于近期市场数据，分析了期货市场、现货市场、上游情况、产业情况以及下游及应用等多个维度的市场表现与基本面变化，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金等主要品种。同时，文档还提供了行业消息和相关品种的观点总结，为市场参与者提供参考。

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期货市场分析

沪铝主力合约

• 收盘价：24,485.00元/吨（环比下跌85.00）
• 持仓量：287,358手（环比减少3,527手）
• 主力-连二合约价差：-140.00元/吨（环比下跌10.00）

氧化铝期货主力合约

• 收盘价：2,854.00元/吨（环比上涨1.00）
• 持仓量：342,127手（环比减少15,044手）
• 主力-连二合约价差：-134.00元/吨（环比上涨3.00）

LME铝注销仓单

• 注销仓单：75,450吨（环比减少125吨）

LME铝三个月报价

• 报价：0.00美元/吨（环比下跌3,674.50）

沪铝前20名净持仓

• 净持仓：-27,272手（环比增加9,051手）

铸造铝合金主力合约

• 收盘价：23,035.00元/吨（环比下跌105.00）
• 主力-连二合约价差：-460.00元/吨（环比下跌330.00）
• 持仓量：11,405手（环比减少2,480手）

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现货市场分析

上海有色网A00铝

• 价格：24,390.00元/吨（环比上涨310.00）

平均价(含税): ADC12铝合金锭

• 价格：23,800.00元/吨（环比上涨200.00）

长江有色市场AOO铝

• 价格：24,075.00元/吨（环比上涨310.00）

基差: 铸造铝合金

• 基差：765.00元/吨（环比上涨305.00）

基差: 电解铝

• 基差：-95.00元/吨（环比上涨395.00）

上海物贸铝升贴水

• 升贴水：-130.00元/吨（环比上涨10.00）

LME铝升贴水

• 升贴水：73.23美元/吨（环比上涨2.45）

基差: 氧化铝

• 基差：-199.00元/吨（环比下跌1.00）

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上游情况分析

西北地区预焙阳极

• 价格：6,294.00元/吨（环比持平）

氧化铝开工率

• 开工率：79.39%（环比下降3.19%）

氧化铝产量

• 产量：738.70万吨（环比下降22.40%）

氧化铝供需平衡

• 供需平衡：1.07万吨（环比下降13.08%）

破碎生铝价格

• 佛山金属废料：18,200元/吨（环比下跌100元/吨）
• 山东金属废料：18,350元/吨（环比下跌100元/吨）

铝废料及碎料进口与出口

• 进口数量：170,582.15吨（环比下降26,748.54吨）
• 出口数量：200.30吨（环比增加110.99吨）

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产业情况分析

铝供需平衡

• 供需平衡：5.80万吨（环比下降17.30%）

原铝进口数量

• 进口数量：265,414.97吨（环比增加10,435.59吨）

原铝出口数量

• 出口数量：15,578.84吨（环比增加930.04吨）

电解铝总产能

• 总产能：4,512.85万吨（环比持平）

电解铝开工率

• 开工率：99.25%（环比上升0.24%）

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下游及应用分析

铝材产量

• 产量：568.60万吨（环比下降15.70%）

再生铝合金锭产量

• 产量：61.37万吨（环比上升3.78%）

再生铝合金锭建成产能

• 建成产能：126.00万吨（环比持平）

铝合金产量

• 产量：163.00万吨（环比持平）

汽车产量

• 产量：256.40万辆（环比下降50.30%）

未锻轧铝及铝材出口数量

• 出口数量：59.76万吨（环比上升11.24%）

铝合金出口数量

• 出口数量：4.63万吨（环比上升1.89%）

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行业消息

1. 美伊局势紧张：军事交火与外交博弈升级，双方就资金解冻问题僵持。
2. 中巴合作倡议：双方同意在多个领域深化合作，包括数字经济、人工智能等。
3. 深圳“十五五”规划：目标到2030年地区生产总值超5万亿元，2035年实现社会主义现代化。
4. 人工智能与能源结合：我国公布51个“人工智能+”能源高价值场景清单。
5. 汽车标准化工作要点：工信部将加快制定安全标准，布局未来产业方向。

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品种观点总结

氧化铝

• 走势：主力合约冲高回落，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。
• 基本面：原料端因几内亚雨季前集中发运，国内港口库存回升，矿价暂稳；供给端开工高位运行，进口回升，供给偏多；需求端持稳。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱初现。
• 操作建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

电解铝

• 走势：主力合约高开回落，持仓量减少，现货贴水，基差走强。
• 基本面：原料氧化铝低位运行，冶炼利润高位；国内供给稳定，需求转好。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛。
• 操作建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

铸造铝合金

• 走势：主力合约震荡走势，持仓量减少，现货升水，基差走强。
• 基本面：原料端废铝供应紧张，进口减少，成本支撑稳固；供给端再生铝厂减产，开工率回落；需求端传统淡季影响，下游谨慎。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛。
• 操作建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

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