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报告摘要
金融工程日报总结（2017年7月06日）
核心内容概述
本报告为2017年7月6日的金融工程日报，涵盖市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权的最新数据与分析，旨在为投资者提供市场动态及投资参考。
一、市场指数表现
1.1 重要指数一览
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最新1个交易日：
- 上证50：1.47%
- 沪深300：1.10%
- 中证500：0.77%
- 上证指数：0.76%
- 中小板指数：1.05%
- 创业板指数：0.39%
- 金融指数：1.18%
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最新5个交易日：
- 上证50：0.41%
- 沪深300：0.37%
- 中证500：1.77%
- 上证指数：1.07%
- 中小板指数：1.38%
- 创业板指数：1.57%
- 金融指数：0.06%
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最新22个交易日：
- 上证50：3.99%
- 沪深300：5.50%
- 中证500：6.50%
- 上证指数：3.74%
- 中小板指数：7.72%
- 创业板指数：4.28%
- 金融指数：4.70%
1.2 行业表现
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最新1个交易日：
- 非银金融：2.37%
- 有色金属：2.29%
- 其他行业普遍上涨，如电子、汽车、建筑装饰等。
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最新5个交易日：
- 有色金属：3.30%
- 食品饮料：-1.13%
- 其他行业整体上涨，但部分行业如房地产、银行出现小幅下跌。
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近一个月：
- 有色金属：11.89%
- 家用电器：11.35%
- 其他行业均上涨，涨幅普遍在5%以上。
二、融资融券数据
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7月4日两融余额：8833.62亿元，继续上涨。
- 融资余额：8789.19亿元
- 融券余额：44.43亿元
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行业融资与融券余额：
- 非银金融：融资余额居首，融券余额也居前。
- 银行：融券余额较高。
- 有色金属：融资余额较高。
三、股指期货分析
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主力合约基差：
- IH1707、IC1707、IF1707均处于负基差状态。
- 年化对冲成本均超过10%，其中上证50股指对冲成本最高（14.41%）。
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基差走势：
- 基差持续为负，表明期货价格低于现货价格，对冲成本较高。
四、上证50ETF期权分析
4.1 隐含波动率
- 隐含波动率：近期持续震荡。
- 中国波指：反映上证50ETF未来30日波动率预期，由中证指数有限公司创建。
- 隐含波动率结构：采用次月沽合约计算。
4.2 期权虚值结构
- 最新交易日：
- 远月合约：购虚值大于沽虚值。
- 近月合约：购虚值与沽虚值较为接近。
- 虚值最大合约：
- 购12月2.550元行权价合约：虚值成本最大（4.02%）。
- 购7月2.550元行权价合约：虚值成本最大（1.16%）。
4.3 持仓量与成交量
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购1707合约：
- 持仓量：417,128
- 成交量：375,649
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沽1707合约：
- 持仓量：418,853
- 成交量：258,786
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其他合约：
- 购1708、沽1708、购1709、沽1709、购1712、沽1712合约的持仓量与成交量数据均显示市场活跃度有所下降。
五、评级体系
1. 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度≥20%
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度≥20%
2. 行业指数评级
- 超配：行业指数相对强于上证指数≥10%
- 标配：行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
- 低配：行业指数相对弱于上证指数≥10%
3. 公司股票评级
- 买入：股价相对强于上证指数≥15%
- 增持：股价相对强于上证指数在5%—15%之间
- 中性：股价相对上证指数在-5%—5%之间
- 减持：股价相对弱于上证指数在5%—15%之间
- 卖出：股价相对弱于上证指数≥15%
六、风险提示与免责条款
- 本报告仅作参考，不构成投资建议。
- 投资者应独立判断，咨询专业财务顾问。
- 报告基于公开资料，不保证信息真实性与准确性。
- 东海证券可能持有报告中涉及的公司证券，且可能为其提供金融服务。
七、分析师简介
- 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士，证券从业10年，具备丰富的量化平台研发与金融工程研究经验。
八、联系方式
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- 地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
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- 电话：（8621）20333619
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