20220725-华鑫证券-市场估值水平概览_市场估值到哪了__17页_1mb

报告摘要

本文由华鑫证券分析师董冰华撰写，旨在分析A股、美股及港股的市场估值水平，涵盖市场整体表现、分板块及分行业估值情况，并与全球主要股指进行对比。文档提供了详细的估值数据及趋势分析，帮助投资者了解当前市场估值的相对位置与变化。

整体表现：
上周A股市场震荡回调，沪指周线止跌转涨，而深成指和创业板指周跌幅明显收窄。
- 中证500表现相对较好，周涨幅为1.50%。
- 中小板综表现相对较差，周跌幅为-1.11%。
市场风格：
- 周内周期板块表现优于消费板块，周期涨幅2.16%，消费跌幅-0.17%。
- 二八转换上来看，小盘指数表现较好（1.54%），中盘指数表现相对较差（0.24%）。
成交情况：
- 上周两市总成交额为49302.63亿元，较前周下降2.25%。

PE(TTM)（市盈率）：
- 全部A股PE(TTM)为17.72倍，较前一周上升。
- 全部A股剔除金融服务业PE(TTM)为27.24倍，较前一周下降。
估值分位：
- 全部A股PE(TTM)估值分位为35.10%。
- 全部A股(非金融)PE(TTM)估值分位为67.80%。
板块PE(TTM)：
- 上证综指：12.72倍（低于均值）
- 深证综指：38.54倍（高于均值）
- 创业板指：54.92倍（高于均值）
- 创业板综：63.58倍（高于均值）
- 中证500：20.51倍（低于均值）
PB(TTM)（市净率）：
- 上证综指：1.39倍（低于均值）
- 深证综指：2.83倍（高于均值）
- 创业板指：6.39倍（高于均值）
- 创业板综：4.46倍（高于均值）
- 中证500：1.77倍（低于均值）
估值分位：
- 上证综指PB估值分位为19.00%。
- 深证综指PB估值分位为40.80%。
- 创业板指PB估值分位为71.90%。
- 中证500PB估值分位为7.00%。

估值较高的行业：
- 汽车（99.7%）、农林牧渔（99.4%）、休闲服务（89.0%）
- 美容护理（92%）、电气设备（87%）、食品饮料（72%）
估值较低的行业：
- 有色金属（1.4%）、电子（5.4%）、传媒（10.6%）、环保（13.9%）、钢铁（21.4%）
- 计算机（11%）、环保（8%）、传媒（5%）
- 银行（0%）、非银金融（0%）、房地产（1%）
行业估值偏离：
- 食品饮料、美容护理行业估值位于第一象限（高估值）。
- 房地产、建筑装饰等行业估值位于第三象限（低估值）。

PE（市盈率）：
- 标普500：19.47倍，较前一周上升2.60%。
- 道琼斯工业指数：20.83倍，较前一周上升2.47%。
- 纳斯达克指数：27.37倍，较前一周上升2.39%。
PB（市净率）：
- 标普500：3.90倍，较前一周上升2.68%。
- 道琼斯工业指数：6.01倍，较前一周上升1.11%。
- 纳斯达克指数：4.38倍，较前一周上升2.82%。
估值分位：
- 标普500PE分位为43.10%，PB分位为87.90%。
- 道琼斯工业指数PE分位为68.90%，PB分位为86.60%。
- 纳斯达克指数PE分位为22.90%，PB分位为70.70%。

PE（市盈率）：
- 恒生指数：9.32倍，较前一周上升1.75%。
- 恒生中国企业指数：8.41倍，较前一周上升2.17%。
- 恒生香港35：17.49倍，较前一周上升0.69%。
PB（市净率）：
- 恒生指数：0.93倍，较前一周上升1.75%。
- 恒生中国企业指数：0.85倍，较前一周上升2.16%。
- 恒生香港35：1.02倍，较前一周上升0.74%。
估值分位：
- 恒生指数PE分位为17.40%，PB分位为1.20%。
- 恒生中国企业指数PE分位为35.20%，PB分位为4.00%。
- 恒生香港35PE分位为83.10%，PB分位为10.10%。