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策略周报总结 (2026.07.06-2026.07.10)

核心内容概述

本周策略周报围绕市场回顾、资讯要闻、机构调研、热点行业方向及风险提示等方面，对当前市场环境及重点行业进行了深入分析，为投资者提供决策参考。

主要指数表现

• 上证指数：周跌幅为-1.17%，月跌幅-2.40%，年初至今涨幅0.69%
• 深证成指：周跌幅-3.53%，月跌幅-7.15%，年初至今涨幅11.25%
• 创业板指：周跌幅-4.41%，月跌幅-11.51%，年初至今涨幅19.97%
• 沪深300：周跌幅-1.27%，月跌幅-3.99%，年初至今涨幅3.26%
• 上证50：周涨幅0.83%，月跌幅-1.13%，年初至今跌幅-2.49%
• 中证500：周跌幅-2.76%，月跌幅-5.84%，年初至今涨幅13.91%
• 中证1000：周跌幅-4.90%，月跌幅-6.94%，年初至今涨幅7.94%
• 科创50：周涨幅4.52%，月跌幅-6.47%，年初至今涨幅53.62%
• 科创100：周跌幅-2.67%，月跌幅-7.47%，年初至今涨幅49.95%

整体来看，市场呈现明显分化，科创50表现突出，而多数主流指数均出现下跌，其中创业板指和中证1000跌幅较大。

申万一级行业涨跌幅

本周涨幅前五的行业为：

1. 计算机：+2.74%
2. 传媒：+2.01%
3. 房地产：+1.89%
4. 银行：+1.89%
5. 煤炭：+1.28%

跌幅较大的行业未详细列出，但整体市场情绪偏弱，部分行业受政策及经济环境影响较大。

机构调研及重要股东增持情况

本周机构调研热门行业及公司

• 硬件设备：调研机构家数最多，其中胜宏科技、沪电股份、天孚通信是调研热度最高且评级机构家数大于10家的公司。
• 电气设备：调研热度上升，思源电气等公司关注度提升。
• 化工、机械：调研热度较高，但未达到硬件设备的水平。

近一年重要股东增持情况

本周暂无新增重要股东增持信息。此前部分公司如恒逸石化、中国巨石、东方盛虹等有增持记录，但未满足当前筛选条件。

资讯要闻

CPI 保持温和上涨

• 6月CPI同比上涨1.0%，环比下降0.3%
• 核心CPI同比上涨1.0%，保持温和
• 工业消费品价格涨幅回落至2.9%，涨幅较上月收窄0.2个百分点

PPI 同比涨幅略有扩大

• 6月PPI同比上涨4.1%，涨幅扩大0.2个百分点
• 环比下降0.3%，主要受国际油价下行及季节性因素影响
• 煤炭价格环比上涨5.6%，受“迎峰度夏”带动
• 新兴产业价格持续上涨，如虚拟现实设备、可穿戴智能设备等

国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》

• 明确2030年单位GDP碳排放较2025年下降17%，非化石能源消费占比达25%
• 部署5方面重点任务，包括能源结构调整、产业绿色化、重点领域转型、科技支撑、国际合作等

热点行业方向

1. 存储芯片

• AI需求拉动DRAM和NAND需求增长
• 供给紧张，Q1产品价格涨幅达90%-95%（DRAM）和55%-60%（NAND）
• Q2涨势进一步扩大，重点关注：兆易创新、佰维存储

2. 半导体设备

• 2026年市场规模预计达4131亿元，国产化率升至35%
• 关键环节如光刻机、离子注入等国产化率仍低于30%
• 自主可控窗口加速开启，重点关注：中微公司、北方华创

3. 人形机器人

• 2025年全球出货量近1.8万台，2026年国内市场规模预计达13亿美元
• 首次获中央政治局会议明确支持，列为十大未来产业之首
• 海外特斯拉Optimus预计2026年7-8月量产，国内宇树科技已进入商业化阶段
• 重点关注：恒立液压、三花智控

4. 电力设备

• AI驱动数据中心用电激增，2026年全球用电量或达1050TWh
• 电气系统投资占比40%-45%，800V HVDC成为新标准
• 重点关注：思源电气

5. 储能

• 容量电价机制使储能成为盈利资产
• 国内装机与招标量数倍增长，海外及AI配套需求爆发
• 电芯紧缺，头部企业订单排至2027年
• 重点关注：宁德时代

6. 光模块

• AI算力驱动光模块市场增长，2026年市场规模预计达260亿美元
• 800G/1.6T光模块出货量翻倍增长
• 中国厂商占据主导地位，重点关注：中际旭创

7. 电力

• 现货电价超预期，厄尔尼诺推高用电需求
• “算电协同”写入政府工作报告，成为国家级新基建
• 高红利、高现金流，防御属性凸显
• 重点关注：国电电力

8. 创新药

• 生物医药首次列为“新兴支柱产业”
• 医保简易续约及商保协同改善支付环境
• 中国在研新药管线占全球30%，研发效率高
• 2025年创新药对外授权金额达1357亿美元
• 重点关注：药明康德、恒瑞医药

风险提示

• 市场短期波动风险
• 行业政策风险
• 政策变化超预期风险
• 经济环境变化超预期风险

投资建议

• 行业评级：基于未来6个月内行业指数相对沪深300的表现，分为“看好”、“中性”、“看淡”三类
• 公司评级：基于未来6个月内公司指数相对沪深300的表现，分为“买入”、“增持”、“中性”、“减持”四类

总结

本周市场分化明显，科技板块表现强势，而多数传统指数承压。政策层面，碳达峰行动方案发布，推动绿色低碳转型。行业方面，存储芯片、半导体设备、人形机器人、电力设备、储能、光模块、电力、创新药等板块受到重点关注，均具有较高的成长性和政策支持力度。机构调研和股东增持情况显示，硬件设备、电气设备等行业热度较高，但无新增重要股东增持信息。投资者需关注政策变化及市场波动风险，合理配置资源，把握结构性机会。