> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 策略周报总结 (2026.07.06-2026.07.10) ## 核心内容概述 本周策略周报围绕市场回顾、资讯要闻、机构调研、热点行业方向及风险提示等方面，对当前市场环境及重点行业进行了深入分析，为投资者提供决策参考。 --- ## 主要指数表现 - **上证指数**：周跌幅为-1.17%，月跌幅-2.40%，年初至今涨幅0.69% - **深证成指**：周跌幅-3.53%，月跌幅-7.15%，年初至今涨幅11.25% - **创业板指**：周跌幅-4.41%，月跌幅-11.51%，年初至今涨幅19.97% - **沪深300**：周跌幅-1.27%，月跌幅-3.99%，年初至今涨幅3.26% - **上证50**：周涨幅0.83%，月跌幅-1.13%，年初至今跌幅-2.49% - **中证500**：周跌幅-2.76%，月跌幅-5.84%，年初至今涨幅13.91% - **中证1000**：周跌幅-4.90%，月跌幅-6.94%，年初至今涨幅7.94% - **科创50**：周涨幅4.52%，月跌幅-6.47%，年初至今涨幅53.62% - **科创100**：周跌幅-2.67%，月跌幅-7.47%，年初至今涨幅49.95% 整体来看，市场呈现明显分化，科创50表现突出，而多数主流指数均出现下跌，其中创业板指和中证1000跌幅较大。 --- ## 申万一级行业涨跌幅 本周涨幅前五的行业为： 1. **计算机**：+2.74% 2. **传媒**：+2.01% 3. **房地产**：+1.89% 4. **银行**：+1.89% 5. **煤炭**：+1.28% 跌幅较大的行业未详细列出，但整体市场情绪偏弱，部分行业受政策及经济环境影响较大。 --- ## 机构调研及重要股东增持情况 ### 本周机构调研热门行业及公司 - **硬件设备**：调研机构家数最多，其中**胜宏科技**、**沪电股份**、**天孚通信**是调研热度最高且评级机构家数大于10家的公司。 - **电气设备**：调研热度上升，**思源电气**等公司关注度提升。 - **化工、机械**：调研热度较高，但未达到硬件设备的水平。 ### 近一年重要股东增持情况 本周暂无新增重要股东增持信息。此前部分公司如**恒逸石化**、**中国巨石**、**东方盛虹**等有增持记录，但未满足当前筛选条件。 --- ## 资讯要闻 ### CPI 保持温和上涨 - 6月CPI同比上涨1.0%，环比下降0.3% - 核心CPI同比上涨1.0%，保持温和 - 工业消费品价格涨幅回落至2.9%，涨幅较上月收窄0.2个百分点 ### PPI 同比涨幅略有扩大 - 6月PPI同比上涨4.1%，涨幅扩大0.2个百分点 - 环比下降0.3%，主要受国际油价下行及季节性因素影响 - 煤炭价格环比上涨5.6%，受“迎峰度夏”带动 - 新兴产业价格持续上涨，如虚拟现实设备、可穿戴智能设备等 ### 国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》 - 明确2030年单位GDP碳排放较2025年下降17%，非化石能源消费占比达25% - 部署5方面重点任务，包括能源结构调整、产业绿色化、重点领域转型、科技支撑、国际合作等 --- ## 热点行业方向 ### 1. 存储芯片 - AI需求拉动DRAM和NAND需求增长 - 供给紧张，Q1产品价格涨幅达90%-95%（DRAM）和55%-60%（NAND） - Q2涨势进一步扩大，重点关注：**兆易创新**、**佰维存储** ### 2. 半导体设备 - 2026年市场规模预计达4131亿元，国产化率升至35% - 关键环节如光刻机、离子注入等国产化率仍低于30% - 自主可控窗口加速开启，重点关注：**中微公司**、**北方华创** ### 3. 人形机器人 - 2025年全球出货量近1.8万台，2026年国内市场规模预计达13亿美元 - 首次获中央政治局会议明确支持，列为十大未来产业之首 - 海外特斯拉Optimus预计2026年7-8月量产，国内宇树科技已进入商业化阶段 - 重点关注：**恒立液压**、**三花智控** ### 4. 电力设备 - AI驱动数据中心用电激增，2026年全球用电量或达1050TWh - 电气系统投资占比40%-45%，800V HVDC成为新标准 - 重点关注：**思源电气** ### 5. 储能 - 容量电价机制使储能成为盈利资产 - 国内装机与招标量数倍增长，海外及AI配套需求爆发 - 电芯紧缺，头部企业订单排至2027年 - 重点关注：**宁德时代** ### 6. 光模块 - AI算力驱动光模块市场增长，2026年市场规模预计达260亿美元 - 800G/1.6T光模块出货量翻倍增长 - 中国厂商占据主导地位，重点关注：**中际旭创** ### 7. 电力 - 现货电价超预期，厄尔尼诺推高用电需求 - “算电协同”写入政府工作报告，成为国家级新基建 - 高红利、高现金流，防御属性凸显 - 重点关注：**国电电力** ### 8. 创新药 - 生物医药首次列为“新兴支柱产业” - 医保简易续约及商保协同改善支付环境 - 中国在研新药管线占全球30%，研发效率高 - 2025年创新药对外授权金额达1357亿美元 - 重点关注：**药明康德**、**恒瑞医药** --- ## 风险提示 - **市场短期波动风险** - **行业政策风险** - **政策变化超预期风险** - **经济环境变化超预期风险** --- ## 投资建议 - **行业评级**：基于未来6个月内行业指数相对沪深300的表现，分为“看好”、“中性”、“看淡”三类 - **公司评级**：基于未来6个月内公司指数相对沪深300的表现，分为“买入”、“增持”、“中性”、“减持”四类 --- ## 总结 本周市场分化明显，科技板块表现强势，而多数传统指数承压。政策层面，碳达峰行动方案发布，推动绿色低碳转型。行业方面，存储芯片、半导体设备、人形机器人、电力设备、储能、光模块、电力、创新药等板块受到重点关注，均具有较高的成长性和政策支持力度。机构调研和股东增持情况显示，硬件设备、电气设备等行业热度较高，但无新增重要股东增持信息。投资者需关注政策变化及市场波动风险，合理配置资源，把握结构性机会。