20220420-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_4页_235kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种的近期走势、市场动态及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、沪锌、沪铅、铁矿石、螺纹钢、热卷及贵金属等品种。整体市场情绪偏谨慎，受疫情、政策调控、国际局势及技术面因素影响，多数品种呈现震荡或偏弱走势，部分品种则有支撑迹象。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场动态：国内炼焦煤市场偏稳，山西竞拍情绪良好带动部分煤源价格上调，内蒙环保影响洗煤厂开工，供应偏紧。
• 运输影响：疫情导致运输受阻，煤矿被动累库，下游企业到货不及预期，被动去库存。
• 技术面：JM2209合约低开高走，MACD绿色动能柱小幅扩大。
• 操作建议：多单止盈离场。

焦炭

• 市场动态：部分焦企开启第六轮价格调整，钢厂暂无回应，山西运输受限，焦企减产，供应偏紧。
• 疫情影响：唐山疫情升级，导致焦炭期价走弱。
• 技术面：J2209合约低开高走，MACD红色动能柱缩窄。
• 操作建议：多单止盈离场。

动力煤

• 市场动态：动力煤市场暂稳，国有大矿以长协煤为主，民营煤矿以刚需调运为主，整体出货一般。
• 港口库存：大秦线维修导致北方港口调入量下降，库存快速下降。
• 需求变化：气温回暖及清洁能源出力增加，电厂日耗走低；非电企业开工率下降。
• 技术面：ZC2205合约探低回升，MACD绿色动能柱变化不大。
• 操作建议：观望。

锰硅 & 硅铁

• 锰硅：

  • 厂家开工率下降，环保影响部分区域。
  • 库存仍处于高位，钢厂需求增加，对价格形成支撑。
  • 技术面：SM2209合约震荡下跌，MACD红色动能柱变化不大。
  • 操作建议：建议日内短线操作，注意风险控制。

• 硅铁：

  • SF2209合约大幅下跌，开工率上升，钢厂复产，需求上升。
  • 神木市场兰炭企业停产时间未知，市场看跌情绪加重。
  • 技术面：SF2209合约红色动能柱缩窄。
  • 操作建议：建议日内短线操作，注意风险控制。

沪铜

• 市场动态：隔夜低开震荡，俄乌局势加剧通胀风险，但美联储紧缩预期支撑美元指数。
• 基本面：上游铜矿供应增长，冶炼厂原料充足，炼厂排产积极。
• 库存与需求：国内库存下降，消费偏乐观，但短期铜价走高抑制下游采购。
• 技术面：测试前高阻力，关注10日均线支撑。
• 操作建议：74500逢回调轻仓做多，止损参考74000。

沪镍

• 市场动态：隔夜震荡调整，受俄乌局势及美元走强影响。
• 基本面：镍矿供应偏紧，菲律宾雨季及印尼镍矿内贸基价上涨。
• 需求与库存：下游不锈钢仍有排产积极性，但镍价上涨抑制采购；国内疫情延缓需求。
• 技术面：1小时MACD死叉，关注5日均线支撑。
• 操作建议：多单轻仓持有，止损参考235000。

沪锡

• 市场动态：隔夜震荡上涨，俄乌局势及美元走强影响市场。
• 基本面：锡矿进口增加，冶炼厂原料供应正常，但未来存在不确定性。
• 需求表现：下游镀锡板及电子行业需求高位，锡价回落刺激采购。
• 技术面：1小时MACD红柱，区间震荡交投谨慎。
• 操作建议：逢低轻仓做多，止损参考333000。

不锈钢

• 市场动态：隔夜震荡偏弱，300系不锈钢产量小幅回升，但下游需求复苏不及预期。
• 库存情况：市场到货明显，库存增长限制价格上涨。
• 技术面：SS2205合约多空分歧较大，关注20000关口争夺。
• 操作建议：逢回调轻仓做多，止损位19600。

沪铝

• 市场动态：隔夜窄幅震荡，跌幅1.09%。
• 基本面：电解铝利润丰厚，企业复产、投产积极，产量恢复。
• 需求与库存：下游受疫情影响，消费端恢复较慢；库存下降，出口窗口打开。
• 操作建议：建议沪铝主力合约多单持有。

沪锌

• 市场动态：隔夜震荡上行，LME锌库存同比下降60%，海外供应紧张。
• 国内影响：疫情打断供需恢复，冶炼厂停产检修较多，产量不及预期。
• 技术面：沪锌涨势较强，受外盘带动。
• 操作建议：暂时观望。

沪铅

• 市场动态：隔夜偏弱震荡，跌幅0.61%。
• 供应端：铅矿供应紧张，废电瓶原料收购困难，再生铅产能受限。
• 需求端：电动自行车换电处于淡季，汽车行业受疫情影响。
• 技术面：15000-16000区间震荡。
• 操作建议：建议该区间短线交易，止损点上下各300点。

铁矿石

• 市场动态：I2209合约减仓反弹，进口铁矿石现货报价下调。
• 供应与需求：发运及到港量回升，但发改委表示将压减粗钢产量，需求可能减弱。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：920下方震荡偏空交易，注意风险控制。

螺纹钢 & 热卷

• 螺纹钢：

  • RB2210合约增仓上行，现货报价稳中偏强。
  • 房地产投资增速放缓，但基建投资预期较强。
  • 技术面：MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方。
  • 操作建议：日内短线交易。

• 热卷：

  • HC2210合约增仓反弹，现货报价相对平稳。
  • 唐山临时封控影响运输，但管厂生产未明显变化。
  • 技术面：MACD指标运行于0轴附近整理。
  • 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

贵金属

• 市场动态：沪市贵金属减仓下行，沪银跌幅较大。
• 美元与利率：美元指数升穿101，十年期美债收益率达2018年12月以来新高。
• 操作建议：震荡偏空交易，注意操作节奏及风险控制。