20230802-华鑫证券-浦东建设-600284.SH-公司动态研究报告_新签订单大幅增长_外延并购扩展业务拼图_5页_290kb

总结：浦东建设（600284SH）公司动态研究报告

关键发现

• 新签订单大幅增长：公司2023Q2工程新签订单同比增长153.72%，H1累计增长102.12%，已接近2022年全年水平，预示业绩可能改善。
• 外延并购：7月收购南汇建工100%股权，提升资质齐全度，扩大业务范围。
• 政策机遇：上海城中村改造和“两旧一村”改造政策落地，公司中标相关项目，有望受益。

业绩预测

• 预测公司2023-2025年收入分别为172.53亿、209.82亿、242.90亿元，EPS分别为0.69元、0.82元、0.94元。
• 当前股价对应PE为99-84-73倍，维持“买入”投资评级。

投资评级

• 分析师黄俊伟维持买入建议。

风险提示

• 基建投资不及预期、公司收入/回款不达目标、“两旧一村”政策推进缓慢等。