2024-03-13-普华永道-2024年全球并购趋势展望_15页_884kb

总结

行业背景

2024年全球房地产并购趋势指向复苏，主要由于宏观经济改善、预期降息和投资信心增强。尽管行业面临资本成本高企、地缘政治不确定性和需求波动挑战，但大趋势如人口变化、脱碳和数字化将推动战略调整。

并购热点

• 数据中心：受益于AI发展（如ChatGPT），需求强劲，成为投资主流，涉及主要经济体如美国和欧洲，全球机构和私人贷款机构活跃。
• 医疗健康相关房地产：人口老龄化催生增长，尤其门诊护理设施、医疗办公楼和私人诊所；美国和欧洲市场交易稳健。
• 住宅（亚太地区为主）：短期租约和政策支持使多户住宅、学生公寓和养老设施成为热点，需求抗通胀，全球机构如保险公司和养老基金参与度高。

关键主题

• 战略调整：融资环境紧张，私人贷款增加；预期2024年资本供应改善，不良资产交易可能增加，但仍低于金融危机水平。
• 业务重塑：CEO们强调战略转型以应对气候变化和技术颠覆，企业需通过科技简化运营，降低成本。
• 可持续发展：ESG要求加速整合，鼓励绿色建筑投资，潜在溢价和风险降低。
• 技术变革：AI和数据分析提升决策效率，用于气候风险模型和资产管理。

交易数据

2020-2023年交易量和交易额显著下降（如2023年现金流下降超40%），地区差异大；预计2024年因政策和市场调整，交易复苏。

交易参与方行动

建议采用灵活交易架构，如或有对价或vendor take-back mortgages，以弥合买卖价差和填补融资空白，把握机会。