20240315-东证期货-FOF研究月度报告_股票策略2月报_16页_3mb

报告摘要

市场表现回顾

• 2024年2月，主要指数整体上涨，小盘风格反弹幅度较大，流动性风险基本出清，宽基ETF放量流入推动中小盘指数回升。所有申万一级行业均录得上涨，成长板块如通信、计算机等领涨，行业轮动速度提升。

股票策略表现回顾

• 量化多头策略表现优于主观多头策略，节后市场回暖带动反弹。市场中性策略修复了部分1月回撤，收益波动增加。指数增强策略超额收益呈现先跌后修复态势，300指增超额相对稳定；量化选股策略表现与主观多头相近。

配置展望

• 3月预计市场延续震荡上涨，结构性行情为主。建议均衡布局大小盘指数增强产品，关注成长股和顺周期板块，持有主观多头和量化多头策略，但需注意基差波动和风格切换风险。

风险提示

• 主要风险包括宏观经济衰退、地缘政治事件以及策略执行风险，投资者需谨慎管理市场不确定性。