20190818-太平洋-计算机行业周报——政企专用共有云优先落地，医联体建设加速_3页_515kb

信息技术行业周报总结

核心内容

本报告聚焦于计算机行业的近期动态，主要围绕云计算、医疗信息化以及信息安全三大领域展开分析，同时提及了行业整体的投资策略和市场环境变化。

主要观点

1. 云计算发展现状

• 阿里云在2019年第二季度营收为77.8亿元，同比增长66%，但环比未增长，同比增速持续下滑。
• 尽管增速放缓，阿里云的增长速度仍高于AWS（37%）和微软Azure（64%）。
• 行业整体增速为24%，显示云计算市场仍处于增长阶段。
• 当前云计算应用主要集中在互联网业务和少量垂直应用，大规模上云尚未显现。
• 阿里云上半年投资节奏放缓，与大型数据中心建设有关，预计四季度及明年将进入跳跃式增长阶段。

2. 政企专用云的兴起

• 随着等保2.0对安全性的更高要求，安全性成为上云的制约因素。
• 这一趋势促使本地化部署的政企专用云加快落地。
• 华为、华三等企业在政企专用云领域占据主导地位，阿里则通过城市大脑进行渗透。
• 腾讯、京东、百度等企业也参与其中。
• 对原本从事智慧城市业务的公司而言，与核心企业合作获取订单变得尤为重要，这也解释了阿里和腾讯对A股计算机头部企业的集中入股。

3. 医疗信息化进展

• 城市医联体建设试点名单公布，118个地区率先落地，推动分级诊疗和区域医疗发展。
• 国家卫健委推动三级公立医院绩效考核与数据质量控制，已有医院因数据问题被通报批评。
• 自去年以来，卫健委对医院数据质量和信息化水平的要求达到空前高度，表明医疗信息化正成为重点发展方向。

4. 行业投资策略

• 当前行业受宏观因素影响较大，但云计算、医疗和信息安全等基本面较为明确。
• 预计会出现板块轮动机会，优先选择估值优势的公司。
• 若需要短期弹性，则可关注ETC板块。

5. 市场流动性变化

• LPR机制的发布可能带来市场流动性放大，对投资环境产生影响。

关键信息

• 云计算：阿里云增速虽放缓，但仍是全球头部云服务商之一，未来增长预期良好。
• 政企专用云：安全性要求推动本地化部署，华为、华三等企业领先，阿里和腾讯通过城市大脑进行渗透。
• 医疗信息化：医联体建设加速，数据质量控制成为重点，推动医院信息化水平提升。
• 投资建议：关注云计算、医疗、信息安全等基本面明确的板块，优先选择估值优势企业，短期可考虑ETC板块。
• 市场环境：宏观因素导致行业波动，LPR机制可能影响市场流动性。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场5%以上。
• 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场-5%至5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%至15%之间。
• 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%至5%之间。
• 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%至-15%之间。

销售团队信息