汽车零部件行业深度研究：汽车内外饰竞争格局分散，电动智能化有望推升集中度-240826-天风证券-21页_1mb

汽车零部件行业深度研究报告总结

1. 行业背景

汽车饰件属于车身系统的重要组成部分，分为内饰件和外饰件。内饰件包括仪表板、方向盘、座椅等，占2021年中国市场总量的55.3%；外饰件包括保险杠、格栅等，主要面向装饰与保护功能。当前，电动化与智能化转型推动了内饰设计的一体化、科技风格发展。

2. 发展趋势

• 电动智能化转型：
  • 内饰电子化趋势明显，智能座舱整合电子、智能和网联功能，提升驾乘体验。
  • 传统造车模式逐渐转向模块化、科技化，如自动调节遮阳板等功能系统集成。
• 轻量化技术：
  • 采用超纤皮革、天然纤维复合材料等，配合微发泡注塑、冷冲压等工艺，实现节材减重。
  • 应用领域主要覆盖外饰骨架、保险杠等。

3. 市场规模

• 中国乘用车内外饰件单车价值：
  • 2022年：内饰为5000元，外饰为2000元。
  • 预计到2026年，内饰和外饰将分别增长至5203元和2081元，复合增长率约为1%~3%。
• 全球市场：
  • 2022年总规模达4.31万亿元人民币，2026年预计增至4.86万亿元，年复合增长达3.02%。

4. 竞争格局

• 全球集中度：CR3仅3.356%，外资品牌长期占据高端市场，以内资为从制造商的客户结构为主。
• 中国市场：CR3为3.865%，格局分散，仍以“一超多强”为典型代表。
• 领先企业：
  • 华域汽车：国内规模最大，擅长内外饰总成。
  • 新泉股份：专注一体化开发，客户结构覆盖自主品牌、合资及新能源车企。
  • 宁波华翔、常熟汽饰、岱美股份等均为细分领域重要参与者。

5. 风险提示

• 原材料价格波动，加剧成本压力。
• 产业竞争日趋激烈，可能压制行业利润。
• 汽车销量受宏观经济和政策影响，存在下滑风险。

6. 重点公司表现

各主要公司在内饰件领域具备不同优势：

• 华域汽车、新泉股份、宁波华翔、常熟汽饰及岱美股份营业收入与净利润均呈现稳健增长趋势。
• 新泉股份在2023年营收同比增长51.99%，盈利能力行业领先。

该报告全面分析了汽车内外饰行业的现状、趋势与挑战，建议投资者关注相关优秀企业，布局电动智能化与轻量化技术应用。