20240428-财通证券-计算机行业投资策略周报_24Q1基金持仓总结_板块进入低配区间_中期集中度趋于分散_关注AI相关标的_10页_924kb

本周市场表现与风格转换：计算机板块本周上涨10.39%，显著超越沪深300指数4.57个百分点，在申万一级行业中排名首位。市场风格转向成长驱动。主要驱动力包括微软、谷歌等北美云厂商资本开支超预期，以及北京算力基础设施建设方案和量子科技主题的催化效应。

基金持仓结构变化：2024年第一季度，计算机板块基金重仓比例下降至4.29%，环比减少0.69个百分点，重回低配区间。过去几年基金集中度相对较高，但自2020年后趋于分散。基金偏好正向AI相关标的转移，传统白马股如海康威视、金山办公面临减仓压力。

前十大重仓股变动：2024Q1，金山办公、海康威视、科大讯飞继续占据基金前三大重仓；新增浪潮信息、中科曙光等AI产业链公司，而宝信软件、恒生电子等白马股退出前十。基金增仓显著企业包括浪潮信息、中科星图，减仓则集中于海康威视、金山办公。

AI资产成为重点配置方向：2024年基金持仓数据显示，AI主题受到青睐。持有基金数量最高的前三公司分别为海康威视、金山办公和诺瓦星云。基金在中大市值AI公司中持有数量增加明显，而经典白马股配置规模明显落于下风。

基金持股集中度趋势：基金持股占流通股比例同比提升的公司如莱斯信息、永信至诚，但同时也有如安恒信息等公司出现大幅减持。总体上看，基金持仓集中度在经验和规模两极分化明显，不同市值股票面临不同趋势。

风险提示：基金中报数据具有滞后性、年度配置趋势与季报可能存在差异、市场风格波动不可预测。小市值公司受单个基金影响更加显著，投资者应留意流动性与估值风险。