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市场快报总结

核心内容

2021年11月30日的市场快报涵盖了沪深300及创业板指数的近一年走势，以及昨日涨跌幅前五和后五行业。从整体市场表现来看，沪深300指数小幅上涨，而创业板指数表现相对强劲。市场中，国防军工、电气设备、汽车、食品饮料、建筑装饰等行业涨幅居前，而休闲服务、房地产、家用电器、传媒、纺织服装等行业跌幅较大。

主要观点

• 市场趋势：沪深300指数上涨0.10%，创业板指数上涨0.90%。三板成指和三板做市指数均上涨，其中三板做市指数涨幅较大。
• 行业动态：北交所首家过会企业诞生，且后备公司数量充足，显示北交所市场活跃度提升。此外，百济神州获批上市，新股上市表现显著提升。
• 营销策略：可选消费行业在营销方式上呈现多元化趋势，包括全渠道营销、直播电商等，强调品牌与消费者之间的互动和情感连接。
• 纺织服装行业：行业旺季来临，羽绒服销售成为重点，波司登等企业通过新品和品牌升级，有望在冷冬中实现业绩超预期。
• 钢铁有色行业：钢价企稳反弹，盈利显著提升，但需求仍偏弱，钢价反弹仍需外部因素推动。
• 家电行业：海运及原材料价格改善，有助于提升家电行业盈利，建议关注成长型家电组合及白电龙头。
• 农林牧渔行业：猪价上涨，供需两旺，预计12月猪价仍有望延续上涨趋势，相关企业盈利改善。
• 传媒行业：完美世界《幻塔》公测定档，具备爆款潜力，公司盈利预测上调，维持“买入”评级。

关键信息

涨跌幅前五行业

涨跌幅后五行业

北交所动态

• 首家过会企业：江苏威博液压股份有限公司成为北交所首家过会企业，预计将成为第83家上市企业。
• IPO辅导进展：5家公司进入北交所辅导阶段，吉冈精密挂牌上市。

新股表现

• 百济神州：作为全球创新药龙头，产品管线丰富，具备较强商业化能力。
• 科创板和创业板：本期科创板和创业板平均募资约6.28亿元，创业板新股上市首日平均涨幅达196.8%，显著高于上期。

纺织服装行业

• 防疫主题：稳健医疗因新变异毒株扩散，有望受益于防疫物资出口。
• 运动品牌：安踏体育、李宁等品牌在双十一期间表现亮眼，安踏加大冬奥营销力度。
• 代工龙头：华利集团、申洲国际等公司因产能释放和订单增长，业绩有望提升。

钢铁有色行业

• 钢价反弹：螺纹钢和热卷吨盈利分别达到805元、632元，钢价有望企稳反弹。
• 供需变化：行业需求偏弱，但随着政策放松和冬奥会临近，供给收缩可能推动钢价反弹。

家电行业

• 成长型组合：石头科技、安克创新、极米科技等公司因产品力和成长性受到关注。
• 白电组合：海尔智家、美的集团、格力电器等传统龙头仍具投资价值。

农林牧渔行业

• 猪价上涨：全国生猪出栏均价接近18元/公斤，预计12月猪价仍有望上涨。
• 重点推荐：牧原股份、温氏股份、海大集团、苏垦农发等企业因供需改善和成本优势受到关注。

传媒行业

• 《幻塔》上线：游戏公测定档，具备爆款潜力，预计带动公司业绩快速增长。
• 公司发展：完美世界在品类与技术上实现突破，具备向一线游戏大厂迈进的可能。

风险提示

• 政策变动风险：如北交所政策、新股发行制度等。
• 宏观经济风险：如疫情反复、消费复苏不及预期等。
• 行业竞争加剧：如可选消费、纺织服装等行业的营销资源竞争。
• 原材料供应短缺：如海运紧张、钢材、铝材等原材料价格波动。
• 疫情风险：如疫情对线下零售、供应链的冲击。
• 行业政策变化：如游戏行业监管政策、农业行业补贴政策等。

研报摘要

• 北交所动态：北交所首家过会企业诞生，后备公司充足，市场活跃度提升。
• 新股表现：百济神州获批上市，新股上市表现大幅提升。
• 营销策略：各行业营销方式趋向多元化，强调内容营销和全渠道布局。
• 行业展望：多个行业在供需改善、政策支持、新品发布等因素推动下，有望迎来业绩提升。

投资建议

• 重点关注：北交所后备企业、成长型家电、纺织服装、钢铁有色、农林牧渔等板块。
• 重点个股：波司登、百济神州、完美世界、石头科技、安克创新、极米科技等。

估值与评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持等，基于6~12个月内证券相对市场基准指数的涨跌幅表现。
• 行业评级：分为看好、中性、看淡，分别对应行业超越、持平、弱于市场表现。

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