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ETF周报总结：2013年11月12日

核心内容

2013年11月12日的ETF周报主要分析了美国和A股ETF市场动态，并提供了对下周A股ETF的投资建议。核心内容包括：

• 美国市场首只投资于A股的ETF上市。
• A股ETF市场表现和跟踪偏差。
• 国债、黄金、货币ETF的表现。
• 跨境ETF和RQFII ETF的动态。
• ETF套利策略介绍。

主要观点

美国ETF市场动态

• 美国首只投资于A股的ETF（ASHR US）于11月6日上市，目前规模为1.07亿美元，由德银发行，与嘉实合作管理。
• Franklin公司推出了首只主动管理型的短期美国政府债券基金FTSD，投资于美国政府或其机构发行的证券，提供现期收入和保本。
• 美国ETF市场中，规模最大的ETF仍是SPDR S&P 500 ETF，而ISHARES CORE S&P 500 ETF规模大幅上升，成为第二大ETF。

A股ETF市场回顾

• 上周A股市场震荡上涨，沪深300指数下跌3.23%。
• 在周成交金额超过3000万元的宽基ETF中，创业板ETF下跌0.83%，而深成指ETF下跌3.75%。
• 行业主题ETF中，上证能源行业ETF上涨0.71%，医药行业ETF下跌5.51%。
• 内地股票ETF与标的指数的跟踪偏差有正有负，其中300金地ETF跟踪偏差最大，为-1.21%。

ETF申赎状况

• 上周ETF市场中，17只ETF净申购，32只ETF净赎回，27只ETF净申赎为零。
• 净申购最多的是300金地ETF，达17.20亿份；净赎回最多的是嘉实沪深300ETF，达0.51亿份。

国债ETF表现

• 国泰国债ETF收盘折价幅度变大，成交额下降。
• 嘉实中证中期国债ETF仍较深幅度折价交易。
• 博时企债30ETF成交较为清淡。

黄金ETF表现

• 上周黄金ETF价格下跌，华安黄金ETF成交相对更为活跃，规模也更大。

货币ETF表现

• 货币ETF溢价率有所上升，其中华宝添益货币ETF溢价率上升明显。

跨境ETF表现

• 本周两只港股ETF大幅上涨，但跨境ETF总体成交仍较为清淡。

RQFII ETF表现

• 所有RQFII ETF在周五收盘时均为折价交易。
• 南方A50ETF和华夏沪深300ETF是RQFII ETF中成交最活跃的两只。

关键信息

美国市场

• 首只A股ETF上市：德银推出的沪深300ETF（ASHR US）于11月6日上市，规模1.07亿美元。
• 市场表现：SPDR S&P 500 ETF仍是成交最活跃的ETF，ISHARES CORE S&P 500 ETF规模上升。
• 新成立ETF：Franklin Short Duration U.S. Government ETF（FTSD）和Alerian Energy Infrastructure ETF（ENFR）。

A股市场

• 指数表现：沪深300指数下跌3.23%，深证100P指数下跌3.10%，中小板指数下跌1.57%。
• ETF表现：创业板ETF表现最好，下跌0.83%；深成指ETF表现最差，下跌3.75%。
• 跟踪偏差：300金地ETF跟踪偏差最大，为-1.21%。

ETF投资建议

• 风格偏好配置：根据ETF成分股在申万重点推荐表中的占比，建议投资者关注上证50ETF和上证180ETF。
• 维持低仓位：申万策略认为市场维持弱势格局，建议投资者维持ETF低仓位不变。

套利策略

• 瞬时套利：当ETF在二级市场和一级市场之间存在价差时，可通过买入折价ETF和卖出溢价ETF进行套利。
• 延时套利：利用ETF进行T+0交易，捕捉日内波动机会。
• 事件性套利：关注长期停牌股票复牌带来的套利机会，如长江电力复牌后的事件性套利。

附表信息

• ETF规模和表现：各ETF的收盘价、周涨幅、成交量和成交金额。
• ETF申赎数据：各ETF的净申购和净赎回情况。
• 套利策略方法：包括瞬时、延时和事件性套利的操作方法和注意事项。

总结

该周报提供了对ETF市场的全面分析，涵盖了美国和A股市场的动态，以及ETF投资建议和套利策略。投资者可以根据市场趋势和ETF特性，选择适合自己的投资工具，以实现稳健收益。同时，注意ETF的跟踪偏差和溢价率变化，以优化投资决策。