20241007-财通证券-建筑装饰行业投资策略周报_预期先行提振估值_低估值和顺周期板块共振_2页_381kb

报告摘要

政策提振预期利好央国企估值：央行创设股票回购增持再贷款工具，引导银行向上市公司提供回购增持贷款，央行首期额度3000亿元。同时，证监会鼓励上市公司通过回购、并购重组等方式提升市值，特别是对长期破净企业要求制定估值提升计划。央国企如中国建筑、中国中铁等估值较低，股息率高，具备回购增持基础。
房地产政策松绑促进建筑产业链复苏：中央政治局会议提出促进房地产止跌回稳，调整限购政策、降低存量房贷利率，严控商品房增量、优化存量、提高质量并加大“白名单”项目贷款支持。北京、广州、湖南等市场热度回暖，房企销售数据提升，上下游产业链企业有望受益，龙头企业的竞争力和市占率将增强。
投资建议：建议关注央国企中如中国建筑、中国铁建、中国电建、中钢国际等估值低的标的，以及顺周期个股如鸿路钢构、金螳螂等产业链龙头，这些公司有望在政策利好和行业复苏中表现突出。
风险提示：稳增长力度不及预期、政策效果不佳、经济恢复乏力。