20250318-华鑫期货-每日国内期货收盘数据和点评_10页_1mb

2025年3月18日国内期货市场总结

核心内容概述

本报告总结了2025年3月18日国内主要商品期货的收盘情况、成交金额、资金沉淀、基差变化及价格历史百分位对比，并对市场热点品种进行了详细分析。整体市场呈现震荡偏弱格局，部分品种因政策、供需、库存等因素出现明显波动。

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涨跌幅排名

金融板块

• IF（沪深300）：涨2.1%，基差变动+1.34%，基差率0.05%
• IH（上证50）：跌-0.3%，基差变动-0.98%，基差率-0.01%
• IM（中证1000）：涨34.9%，基差变动-11.24%，基差率0.53%
• IC（中证500）：涨20.9%，基差变动-4.12%，基差率0.34%

金属板块

• CU（铜）：涨215.0%，基差变动+785.00%，基差率0.27%
• AL（铝）：涨65.0%，基差变动+170.00%，基差率0.31%
• ZN（锌）：涨145.0%，基差变动+255.00%，基差率0.61%
• NI（镍）：涨1530.0%，基差变动+1970.00%，基差率1.17%
• AO（氧化铝）：跌115.0%，基差变动-6.00%，基差率3.60%
• SS（不锈钢）：涨640.0%，基差变动+140.00%，基差率4.54%

黑色板块

• RB（螺纹钢）：涨49.0%，基差变动-4.00%，基差率1.51%
• HC（热卷）：涨0.0%，基差变动+16.00%，基差率0.00%
• J（焦炭）：跌-143.0%，基差变动-1.50%，基差率-9.78%
• JM（焦煤）：涨41.5%，基差变动+13.00%，基差率3.81%
• I（铁矿石）：涨39.0%，基差变动-1.50%，基差率4.78%
• SM（锰硅）：涨222.0%，基差变动+12.00%，基差率3.47%
• FG（玻璃）：涨82.0%，基差变动+14.00%，基差率6.61%

能化板块

• SC（原油）：跌-7.2%，基差变动-0.64%，基差率-1.39%
• PG（液化石油气）：涨366.0%，基差变动-40.00%，基差率7.22%
• BU（沥青）：涨196.0%，基差变动-7.00%，基差率5.27%
• RU（天胶）：跌-515.0%，基差变动-45.00%，基差率-3.13%
• NR（20号标胶）：跌-14.9%，基差变动-125.91%，基差率-0.10%
• MA（甲醇）：涨103.0%，基差变动+0.00%，基差率3.91%
• L（塑料）：涨442.0%，基差变动+24.00%，基差率5.42%
• PP（聚丙烯）：跌-187.0%，基差变动+15.00%，基差率-2.64%
• EB（苯乙烯）：涨49.0%，基差变动-21.00%，基差率0.60%
• V（PVC）：涨354.0%，基差变动+58.00%，基差率6.60%
• PF（短纤）：涨120.0%，基差变动-8.00%，基差率1.77%
• EG（乙二醇）：涨22.0%，基差变动+7.00%，基差率0.49%
• TA（PTA）：跌-50.0%，基差变动-24.00%，基差率-1.04%
• LC（碳酸锂）：跌-200.0%，基差变动+840.00%，基差率-0.27%
• SA（纯碱）：跌-2.0%，基差变动-4.00%，基差率-0.14%
• UR（尿素）：涨54.0%，基差变动+10.00%，基差率2.95%
• JD（鸡蛋）：涨348.0%，基差变动-1.00%，基差率10.30%
• CS（玉米淀粉）：跌-52.0%，基差变动-6.00%，基差率-1.98%

农产品板块

• A（豆一）：涨20.0%，基差变动+6.00%，基差率0.51%
• Y（豆油）：涨428.0%，基差变动-100.00%，基差率5.02%
• P（棕榈油）：涨506.0%，基差变动-106.00%，基差率5.28%
• OI（菜油）：涨20.0%，基差变动-11.00%，基差率0.22%
• M（豆粕）：涨553.0%，基差变动-102.00%，基差率15.98%
• RM（菜粕）：跌-34.0%，基差变动-16.00%，基差率-1.29%
• SR（白糖）：涨16.0%，基差变动-43.00%，基差率0.26%
• CF（棉花）：涨1332.0%，基差变动+73.00%，基差率8.94%
• C（玉米）：涨522.5%，基差变动-1.00%，基差率18.56%
• LH（生猪）：涨915.0%，基差变动-50.00%，基差率6.26%
• CS（玉米淀粉）：跌-52.0%，基差变动-6.00%，基差率-1.98%

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成交金额与资金沉淀排名

• 成交金额排名：塑料（L）、铜（CU）、焦煤（JM）、氧化铝（AO）、镍（NI）等品种成交金额较高。
• 资金沉淀排名：塑料（L）、铜（CU）、镍（NI）、焦煤（JM）等品种资金沉淀较多，显示市场关注度较高。

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基差变化分析

基差变动幅度较大的品种包括：

• 铜（CU）：基差变动+785.00%
• 镍（NI）：基差变动+1970.00%
• 氧化铝（AO）：基差变动-6.00%
• 塑料（L）：基差变动+24.00%
• 豆粕（M）：基差变动-102.00%
• 焦炭（J）：基差变动-1.50%
• 碳酸锂（LC）：基差变动+840.00%

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价格历史百分位比较

品种	当前价格百分位	价格历史百分位
碳酸锂	60.93%	75.93%
纸浆	46.49%	50.78%
沪铜	75.93%	88.47%
豆油	32.32%	35.48%
棕榈油	57.88%	51.92%
乙二醇	32.48%	37.02%
焦煤	16.62%	30.89%
焦炭	25.44%	56.05%
豆粕	46.49%	47.29%
螺纹钢	34.27%	30.89%
热卷	33.55%	30.89%
铁矿石	45.98%	51.92%

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热点评论

1. 铜铝氧化铝（CU&AL&AO）

• 盘面：沪铜震荡上行，触及新高后回落；沪铝受氧化铝拖累下跌。
• 分析：铜价短期面临获利盘减仓压力，中期上涨趋势仍有望延续；铝价短期转弱，但处于降库阶段，中期支撑较强。
• 估值：中性
• 风险：宏观政策低于预期

2. 镍锡（NI&SN）

• 盘面：锡价探低回升，镍价重挫创日内新低。
• 分析：锡价短期波动风险较大，镍价技术面转弱，操作上建议谨慎。
• 估值：锡中性偏高，镍中性偏低
• 风险：宏观政策

3. 黄金白银（AU&AG）

• 盘面：沪金创历史新高，沪银小幅上涨。
• 分析：避险情绪推动贵金属上涨，黄金短期可多配，白银或有补涨机会。
• 估值：偏高
• 风险：宏观

4. 螺纹热卷铁矿（RB&HC&I）

• 盘面：螺纹钢、热卷、铁矿石均小幅上涨。
• 分析：需求旺季支撑螺纹钢和热卷，但国内地产数据疲软，预计短期震荡运行。
• 估值：中等
• 风险：宏观与政策

5. 纸浆（SP）

• 盘面：纸浆下跌。
• 分析：新增产能释放，进口增加，需求疲软，预计短期偏弱运行。
• 估值：中等
• 风险：供应扰动

6. 油脂油料

• 盘面：豆油、菜油微涨，棕榈油、豆粕微跌。
• 分析：巴西大豆收获进度加快，国内油厂大豆紧张，预计棕榈油将进入累库周期。
• 估值：中性
• 风险：产区天气、宏观政策

7. 棉花（CF）

• 盘面：棉花震荡下跌。
• 分析：消费旺季不旺，短期震荡，可逢低多配。
• 估值：中性
• 风险：宏观

8. 三大胶（RU&NR&BR）

• 盘面：沪胶下跌，BR橡胶和20号胶上涨。
• 分析：原料价格下调，供应季节性缩量，但需求疲软，预计震荡偏弱。
• 估值：中性
• 风险：库存变化、贸易摩擦

9. 碳酸锂（LC）

• 盘面：碳酸锂下跌。
• 分析：库存压力增大，基本面疲软，预计后市震荡偏弱。
• 策略：谨慎追空，等待机会
• 估值：偏低
• 风险：产业

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风险提示

• 宏观政策风险：市场对经济数据和政策预期存在不确定性。
• 产业基本面风险：部分品种如碳酸锂、油脂等基本面偏弱，库存压力较大。
• 市场情绪风险：部分品种如铜、镍等受市场情绪波动影响较大。

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信息来源

• 数据来源：文华财经、华鑫期货研究所
• 本报告仅用于内部参考，不构成投资建议，不承担相关法律责任。