20210806-宝城期货-宏观策略早报_19页_945kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，旨在为投资者提供宏观策略、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻、楼市及产业动态等信息，帮助其把握市场趋势与投资机会。

主要观点

宏观经济与政策动态

1. 中国将继续向发展中国家提供新冠疫苗，全年计划提供20亿剂，并向“新冠疫苗实施计划”捐赠1亿美元。
2. 国家发改委要求地方在10月底前上报2022年首批专项债项目，以加快投资进度，应对经济下行压力。
3. 有关部门正对重点行业碳排放情况进行摸底，生态环境部已在多个省份启动碳排放环境影响评价试点。
4. 美联储对经济复苏持乐观态度，可能比预期更早收紧货币政策。
5. 外资持续增持境内人民币债券，7月新增托管债券754亿元，显示人民币资产的吸引力。

期货市场动态

金属板块

• 上期所基本金属期货夜盘涨跌不一，沪锌、沪镍、沪铝、沪锡上涨，沪铜、国际铜、沪铅下跌。
• 伦敦基本金属多数上涨，铜、锌、镍、铝、锡上涨，铅下跌。
• LME库存数据显示，铝、铜、镍、铅库存均有所减少。
• 全球黄金ETF在7月出现正向流入，因经济增长前景不明朗和宽松货币政策推动。
• 中国黄金产量和白银产量分别为79.05吨和311.91吨。

煤焦钢矿板块

• 国内煤焦钢矿期货夜盘涨跌不一，铁矿石价格创8个多月新低，主要受钢铁限产影响。
• 大商所调整焦煤和焦炭合约的投机交易保证金水平，以加强市场风险管理。

能源化工板块

• 原油期货小幅上涨，天然气库存同比大幅下降，显示供应紧张。
• 上期所正推进天然气期货和期权的研发，拟以液化天然气为标的。
• 美债收益率上涨，欧债收益率涨跌不一，反映市场对经济前景的分歧。

农产品板块

• 农产品期货表现分化，白糖、玉米淀粉、豆二等上涨，而菜油、棕榈油、棉花等下跌。
• CBOT和ICE农产品期货多数上涨，反映市场对供需变化的预期。

关键信息

债市动态

1. 国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.27%，主要利率债收益率大幅下行。
2. 信用债市场波动较大，部分债券出现大幅上涨，也有债券下跌。
3. 一级市场方面，进出口行和国开行增发债中标收益率低于中债估值。
4. 外资持续流入中国债市，7月新增托管债券754亿元，显示出对人民币债券的偏好。

汇市动态

• 人民币兑美元汇率在8月6日有所波动，中间价调贬，夜盘收涨。
• 非美货币表现不一，欧元、英镑、澳元等有所上涨，美元兑加元、瑞郎等小幅下跌。

股市动态

1. 沪深股市低开后弱势震荡，赛道股走弱，大消费受利空影响走低，军工板块逆势走强。
2. 北向资金净卖出19.65亿元，主要流出中国平安、宁德时代、美的集团。
3. 恒生指数缩量收跌，科技股表现疲软，半导体、军工股走强。
4. 南向资金净卖出11.56亿港元，主要流出腾讯、舜宇光学科技等。
5. 证监会对部分科创板企业发行注册进行调整，终止部分企业的发行申请。

楼市与产业动态

1. 上海加大公积金对租房的支持力度，提高月提取限额。
2. 成都、无锡、深圳等地房地产市场表现不一，政策收紧、成交低迷。
3. 国家电影局加强电影院疫情防控，限制上座率。
4. 5G消息联合实验室成立，推动5G消息技术验证。
5. 汽车行业受芯片短缺影响，部分产线暂停生产。
6. 教育行业出现调整，字节跳动旗下大力教育开始裁员。
7. 国际能源署报告显示，中国电动汽车市场占全球44%，领先于欧美。

其他重要信息

• 宝城期货在全国多地设有营业部，涵盖北京、长沙、大连、邯郸、嘉兴、昆明、南宁、青岛、沈阳、深圳、武汉、温州、郑州等城市。
• 报告强调投资决策应结合个人情况，不构成私人咨询建议，并提示使用报告内容可能带来的风险。

研报精粹

• 江海证券指出，资金面已非常宽松，债券市场可能进入调整阶段，需关注市场情绪带来的风险。
• 中信证券认为，未来大宗商品价格走势将回归供需逻辑，可能出现分化行情。

今日提示

• 8月6日有239只债券上市，105只债券还本付息，51只债券招标，81只债券缴款。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议，不承担因使用报告内容而产生的任何损失责任。