EBA欧洲银行-EBA-CP-2012-07CP-on-RTS-Gain-on-Sale-on-securitisations-_15页_504kb

详细总结：EBA关于“证券化背景下未来边际收入相关的销售收益”监管技术标准的征求意见稿

核心内容

EBA发布了一份关于“未来边际收入相关的销售收益”（Gain on Sale associated with future margin income）的监管技术标准（RTS）征求意见稿，旨在为欧盟范围内证券化交易中相关资本要求提供统一的解释和实施标准。该RTS基于《资本要求条例》（CRR）和《资本要求指令》（CRD IV）的立法提案，尤其是CRR第29条，要求明确“销售收益”在证券化背景下的定义和适用范围。

主要观点

• 目的：通过制定统一的监管技术标准，增强欧盟单一规则体系的一致性，提升资本质量。
• 背景：根据巴塞尔II和巴塞尔III框架，以及2006/48号指令，金融机构在证券化交易中需排除因资产出售而产生的权益增加。
• 定义：销售收益指根据适用会计标准，因证券化交易中未来边际收入（FMI）而产生的权益增加。
• 适用范围：未来边际收入包括基于证券化交易条款预期获得的“未来超额收益”（excess spread），即净收入减去相关成本和费用。
• 实施方式：机构需根据会计框架确定销售收益，并通过三步法进行计算：首先确定销售收益；其次评估其金额；最后识别与未来边际收入相关的部分。

关键信息

• 时间要求：EBA需在2013年1月1日前将该RTS草案提交至欧洲委员会。
• 法律基础：该RTS依据CRR第29条（2）款，旨在统一对第29条（1）款（a）中“销售收益”的理解。
• 适应性：若CRR最终文本发生变化，EBA将根据变化调整该RTS草案。
• 咨询问题：
  1. 未来边际收入是否等同于CRR第237条中定义的“未来超额收益”？是否有更合适的定义？
  2. 文章9是否准确捕捉并进一步明确了“销售收益”的概念？是否遗漏或包含无关内容？
  3. 文章9是否会带来额外的成本或效益？

附录文件

• 成本效益分析/影响评估：EBA对证券化交易中销售收益的定义和处理方式进行了基准测试，并与会计框架进行了对比。该分析指出，该RTS草案的实施不会带来重大经济影响。
• 咨询问题概览：EBA在该文件中列出了三个主要咨询问题，涉及定义、概念涵盖范围及经济影响。

结构说明

• I. 响应征求意见：说明如何提交意见，包括截止日期、邮件地址及保密要求。
• II. 执行摘要：概述RTS草案的背景、目的及与CRR第29条的关系。
• III. 背景与理由：详细说明该RTS草案的立法背景及制定依据，包括巴塞尔协议和欧盟现有法规。
• IV. 概念说明：解释“销售收益”和“未来边际收入”的定义，并提出三步法计算方式。
• V. 附录文件：包括成本效益分析和咨询问题清单，以支持RTS草案的制定。

总结

EBA的该征求意见稿旨在统一欧盟范围内证券化交易中“未来边际收入相关的销售收益”的监管解释，以确保资本要求的一致性和透明度。通过明确该概念的定义和计算方法，有助于金融机构更准确地理解和应用相关资本规则。该RTS草案将作为欧盟单一规则体系的一部分，最终提交至欧洲委员会以供采纳。