EBA欧洲银行-EBA-CP-2015-08-CP-on-ITS-on-Mapping-of-ECAIs-Credit-Assessments_53页_879kb

总结：EBA/CP/2015/08 咨询文件

核心内容

本咨询文件由欧洲银行管理局（EBA）发布，旨在为《资本要求条例》（CRR）第270条下的资产支持证券（Securitisation）信用评估与信用质量步骤（CQS）的映射制定实施技术标准（ITS）。其核心目标是确保使用外部信用评估机构（ECAIs）的信用评估来确定证券化资产的风险权重，从而满足资本要求。

主要观点

• 映射目的：通过将ECAIs的信用评估与信用质量步骤对应，以确定适用于证券化资产的风险权重。
• 适用范围：所有符合CRR第4(1)(98)条定义的ECAIs，包括信用评级机构和不受CRA适用的中央银行。
• 监管背景：CRR允许使用ECAIs的信用评估来计算资本要求，但鼓励使用内部信用评估以减少对外部评级的依赖。
• 方法选择：由于缺乏足够的历史数据和统一的基准，EBA选择了定性分析方法来制定映射，而非定量方法。
• 现有ECAIs映射：映射基于2006年CEBS的框架（2010年修订），适用于当前的四家主要ECAIs。
• 新ECAIs处理：对于未包含在CEBS映射中的新ECAIs，其映射与现有ECAIs保持一致，以避免不公平竞争。
• 监管保守性：EBA认为，由于缺乏历史数据，对新ECAIs应采取一定程度的保守处理。
• 未来调整：映射将在2018年新巴塞尔证券化框架生效前进行审查，并考虑引入定量方法。

关键信息

1. 咨询与反馈机制

• EBA邀请对咨询文件中的建议进行评论，特别是对第5.2节中提出的问题。
• 评论需明确针对问题，提供清晰的依据和替代方案。
• 回复提交截止日期为2015年8月7日，逾期或非通过指定渠道提交的评论可能不被处理。
• 回复可选择公开或保密，保密回复将由EBA的申诉委员会和欧洲申诉专员进行审查。

2. 数据保护

• EBA遵循《欧洲议会和理事会条例》（EC）第45/2001号，保护个人数据。
• 更多数据保护信息可查阅EBA网站的法律声明部分。

3. CRR与信用评估的使用

• CRR允许使用ECAIs的信用评估来确定证券化资产的风险权重。
• 信用评估必须基于ECAIs发布的程序、方法、假设和关键要素。
• 信用评估需与非证券化资产的评估类别明显区分，以反映证券化资产的特殊性。

4. 映射原则

• EBA应根据信用评估的相对风险程度进行区分。
• 需考虑定量因素（如违约率、损失率、历史表现）和定性因素（如交易范围、方法、信用评估含义）。
• 目标是确保相同风险权重下证券化资产面临等同的信用风险。

5. 映射方法

• 定性方法：由于缺乏统一的违约率基准和足够的历史数据，EBA选择基于定性分析的方法。
• 现有ECAIs映射：基于2006年CEBS的映射，考虑历史表现和监管变化。
• 新ECAIs映射：与现有ECAIs的映射保持一致，以避免对新机构造成不合理的竞争劣势。

6. 长期与短期信用评估

• 短期信用评估需与长期信用评估保持一致的映射逻辑。
• 映射基于ECAIs在标准化方法下的评级系统。

7. 映射的更新与审查

• 映射将在2018年新巴塞尔证券化框架生效前进行审查。
• EBA将考虑引入基于一致方法的定量映射，以提高客观性和一致性。
• EBA将定期监测ESMA CEREP数据集中的评级表现，以评估是否需要更新映射。

8. 与CRR第136条的协调

• EBA考虑与CRR第136条下的ECAI映射方法保持一致。
• 但考虑到资本要求框架的差异，未采用统一方法。
• 未来的改革可能推动更一致的定量方法。

结构与实施

• 实施技术标准：制定映射表，将ECAIs的信用评估与信用质量步骤对应。
• 监管依据：基于CRR第270条，以及CRA第10(3)条关于评级区别的要求。
• 更新机制：在新数据和监管变化允许的情况下，映射将被更新。

总结

该文件详细说明了EBA在制定证券化信用评估与信用质量步骤映射时的考量与方法。在缺乏统一基准和足够历史数据的情况下，EBA选择采用定性方法，并与现有框架保持一致，同时为未来可能的定量方法留下调整空间。该映射旨在确保监管一致性、风险权重的合理性以及市场公平竞争。