20210131-华创证券-宏观专题_十个关键词看部委年会与地方两会_21页_1mb

2021年部委年会与地方两会经济工作主线总结

核心内容

2021年部委年会与地方两会围绕中央经济工作会议部署，明确了以科技创新、基建投资、棚改与租赁住房、促销费、农业农村、区域协调发展、反垄断与监管、提高上市公司质量、碳达峰等十大关键词为核心的经济工作主线。各省根据自身情况，制定了不同的经济增长目标，体现了区域差异和政策侧重。

主要观点

一、各省经济增长目标

• 经济大省（如浙江、江苏、广东）2021年目标增速较2019年小幅下调，多在6%~7%之间。
• 西北、东北、华北部分省份目标增速高于2019年实际增速，如山西、天津、辽宁等。
• 湖北、海南目标增速在10%以上，显示出较强的经济复苏预期。

二、十大关键词

1. 科技创新

   • 部委层面：科技部、财政部、央行、证监会、国资委等均从不同角度加大对科技创新的支持力度，推动关键核心技术攻关，强化企业创新主体地位。
   • 地方层面：多个省份强调建设科技创新中心、国家重点实验室和培育独角兽、瞪羚企业，如广东、重庆、北京、上海、四川等。

2. 基建与扩大有效投资

   • 交通基建：2021年交通固定资产投资预计为2.4万亿元，低于2020年。
   • 制造业投资：重点在技改投资，如广东、湖北等。
   • 新基建：5G网络建设持续推进，多地提出覆盖主要城区或新建基站目标。

3. 棚改与租赁住房

   • 棚改：8个省份明确2021年棚改新开工目标，合计55.49万套，比2020年有所增加。
   • 租赁住房：中央层面重视，地方政府提出租赁住房建设规模，如北京、山西、广东、海南等。

4. 促销费

   • 部委层面：商务部从消费角度推动促销费，财政、人社、医保等从稳就业、减轻负担角度支持消费。
   • 地方层面：多地提出促进家电、汽车等耐用品消费，建设消费中心城市，如北京、广东、海南等。

5. 农业农村

   • 种业发展：中央经济工作会议强调打好种业翻身仗，多地提出加强种源库建设、推进种源“卡脖子”技术攻关。
   • 农村改革：多个省份推进集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点，如北京、广东、浙江等。

6. 区域协调发展

   • 交通建设：京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域推进城际和市域铁路建设，预计未来五年为建设高峰。
   • 区域政策：各地结合自身发展需求，提出推动双城经济圈、区域消费中心等建设。

7. 提高上市公司质量与打击逃废债

   • 部委层面：证监会、国资委、央行等均强调提高上市公司质量，打击逃废债行为。
   • 地方层面：多个省份提出化解债务风险，如山西、天津、陕西、湖南等。

8. 反垄断与加强监管

   • 部委层面：央行、银保监会加强互联网平台金融活动监管，防止资本无序扩张。
   • 地方层面：广东、重庆等地强调加强监管，防范系统性金融风险。

9. 棚改与租赁住房

   • 棚改：部分省份明确棚改新开工目标，如江苏、河南、安徽等。
   • 租赁住房：多地提出租赁住房建设目标和用地保障，如北京、广东、山西、海南等。

10. 碳达峰

• 部委层面：工信部、央行、银保监会、生态环境部等推动绿色低碳发展，发展新能源，压缩高耗能行业。
• 地方层面：广东、山西、天津、浙江、福建等提出制定碳达峰行动方案，推动绿色化改造和新能源发展。

关键信息

• 科技创新成为各层级工作的重点，推动产业升级和自主可控。
• 基建投资在2021年有所回落，但技改投资和新基建持续推进。
• 棚改与租赁住房政策在地方层面得到加强，部分省份明确具体目标。
• 促销费措施多样，涵盖消费结构优化、区域消费中心建设、农村消费潜力挖掘等。
• 农业农村工作聚焦种业和农村改革，推动农业现代化。
• 区域协调发展强调交通网络和城市群建设，如粤港澳大湾区、成渝双城经济圈等。
• 反垄断与监管成为金融与平台经济领域的重要议题。
• 提高上市公司质量与打击逃废债是防范金融风险的重要措施。
• 碳达峰成为各省市重点任务，推动绿色低碳转型。

风险提示

政策执行情况不及预期，是影响2021年经济工作成效的关键风险。

报告亮点

本报告通过梳理中央经济工作会议、部委年度工作安排及地方政府两会报告，提炼出10个关键词，全面呈现2021年经济工作主线，结构清晰，内容详实。