宏观专题：十个关键词看部委年会与地方两会-20210131-华创证券-21页_838kb

报告摘要

2021年经济工作主线总结

核心内容

2021年中国经济工作主线围绕中央经济工作会议部署展开，通过部委年会与地方两会，形成了以“科技创新、自主可控与产业转型、促销费、农业农村、区域协调发展、基建与扩大有效投资、提高上市公司质量与打击逃废债、反垄断与加强监管、棚改与租赁住房、碳达峰”为核心的十大关键词。这些关键词反映了政府在经济转型、高质量发展、民生改善及可持续发展方面的重点方向。

主要观点

一、各省经济增长目标

多数省份设定GDP增速目标在 6%-8%，湖北和海南目标在 10% 以上。
经济大省（如浙江、江苏、广东）目标较2019年小幅调低，主要依据2019年实际增速制定。
西北、东北、华北部分省份目标增速高于2019年实际增速，显示出政策倾斜。
湖北、海南设定较高增长目标，反映其经济复苏预期。

二、十大关键词解析

（一）科技创新

部委层面：科技部、财政部、央行、证监会、国资委等均强调科技创新，推动关键核心技术攻关，强化企业主体地位。
地方层面：多地提出建设国际科技创新中心，如粤港澳大湾区、成渝地区；强调国家重点实验室建设，以及独角兽、瞪羚、高新技术企业的培育。

（二）自主可控与产业转型

部委层面：工信部、农业农村部、国资委聚焦产业链供应链自主可控能力，强调强链补链和产业基础再造。
地方层面：多地推动先进制造业集聚发展，如集成电路、新能源汽车等；同时注重数字经济发展，如浙江、湖南等地提出数字经济增加值增长目标。

（三）促销费

部委层面：商务部、财政部、人社部等从消费结构优化、就业稳定、收入分配等角度促进消费。
地方层面：多地推出促进耐用消费品更新政策，如汽车、家电等；推动国际消费中心城市建设，如广州、深圳；同时注重农村电商发展和县乡消费潜力挖掘。

（四）农业农村

部委层面：农业农村部强调打好种业翻身仗，推进种源“卡脖子”技术攻关。
地方层面：多地推进农村集体经营性建设用地入市，加强宅基地改革；同时注重农业产业集群发展，如柑橘、中药材等特色农业。

（五）区域协调发展

部委层面：发改委提出京津冀、长三角、粤港澳大湾区城际和市域郊铁路建设，推动区域协同发展。
地方层面：多地加快轨道交通建设，如“轨道上的大湾区”、“长三角跨省市轨道交通项目”等，促进区域一体化发展。

（六）基建与扩大有效投资

交通领域：预计2021年交通固定资产投资为 2.4万亿元，低于2020年。
制造业投资：重点在技改投资，如广东、湖北明确技改投资占比目标。
新基建：持续推动，尤其是5G网络建设，如广东、山西、河南等多地提出5G基站建设目标。

（七）提高上市公司质量与打击逃废债

部委层面：证监会、国资委、央行等强调提高上市公司质量，打击逃废债行为。
地方层面：多地提出化解债务风险，如山西、天津、陕西等，强调市场化手段和法治化路径。

（八）反垄断与加强监管

部委层面：央行、银保监会等强化对互联网平台金融活动和市场行为的监管。
地方层面：如广东、重庆等提出加强平台经济合规监管，防范金融风险。

（九）棚改与租赁住房

部委层面：未直接提及棚改，但强调租赁住房用地保障和金融支持。
地方层面：多地明确棚改新开工规模，如江苏、河南、安徽等；同时推进租赁住房建设，如北京、广东、海南等。

（十）碳达峰

部委层面：工信部、发改委、生态环境部等提出压缩粗钢产量、发展新能源、完善碳排放交易市场等。
地方层面：多地制定碳达峰行动方案，如广东、山西、浙江等，推进传统制造业低碳化改造，发展绿色金融和清洁能源。

关键信息

科技创新成为贯穿各层级部署的核心任务之一。
区域协调发展重点在交通基建（如城际铁路）和城市群建设（如粤港澳大湾区）。
促销费和扩大有效投资被列为促进经济复苏的重要手段。
碳达峰与绿色转型紧密结合，涉及能源结构调整、工业减排等。
地方两会与部委年会在政策执行上有所差异，但总体方向一致，强调高质量发展与风险防控。

风险提示

政策执行情况可能不及预期，影响经济目标实现。

报告亮点

将中央经济工作会议、部委年度工作安排与地方两会报告进行整合，提炼出10个关键词。
从多个维度分析2021年经济工作主线，涵盖产业、消费、基建、金融、环保等。

报告逻辑

回顾中央经济工作会议部署任务；
分析部委和地方两会中与十大关键词相关的具体政策；
整理各省经济增长目标，展现区域发展差异。

投资主题

科技创新、绿色转型、消费升级、区域协调、金融监管、房地产调控等将成为投资关注重点。

附录：各省2021年主要预期目标

区域	省份	GDP增速	社零增速	固投增速	CPI	一般公共预算收入增长
东北	吉林	6%-7%	-	8%	3%左右	2%以上
东北	辽宁	6%以上	7%	10%	3%左右	4%以上
华北	山西	8%	10%	8.50%	3%左右	5%以上
华北	天津	6.50%	5%	8%	3%左右	10%
华东	上海	6%以上	-	-	2.5%左右	3%
华东	福建	7.5%左右	-	-	3%以内	-
华东	江苏	6%以上	-	-	3%左右	4.5%左右
华东	江西	8%	8.5%左右	8.5%左右	3%左右	5%左右
华东	浙江	6.5%以上	-	-	3%以内	-
华东	安徽	8%	9%以上	9%以上	3%左右	5%
西南	云南	8%以上	-	-	3%左右	-
西南	贵州	8%左右	-	-	3%左右	5%左右
西南	四川	7%以上	-	-	3%左右	-
西南	重庆	6%以上	-	-	3%左右	-
西北	新疆	1.4%	-	-	3%左右	-
西北	陕西	6.5%左右	-	-	3%左右	-
西北	宁夏	7%以上	-	-	3%左右	-
西北	青海	-	-	-	1.5%	-
中南	河南	7%以上	-	-	3%左右	-
中南	湖南	7%以上	-	-	3%左右	-
中南	湖北	10%以上	-	-	-5.0%	-
中南	海南	10%以上	-	-	3.5%	-

图表目录

图表1：中央经济工作会议主要内容
图表2：各省2018-2021年经济增长目标回顾
图表3：各部委/各省份关于自主可控及产业转型相关问题的表述
图表4：各部委/各省份关于科技创新的表述
图表5：各部委/各省份关于促销费的表述
图表6：各部委/各省份农业农村相关问题的表述
图表7：各部委/各省份关于区域协调发展的表述
图表8：各部委/各省份关于基建/扩大有效投资的表述
图表9：各部委/各省份关于提高上市质量/打击逃废债方面的表述
图表10：各部委/各省份关于反垄断与加强监管方面的表述
图表11：各部委/各省份关于租赁住房/棚改的表述
图表12：各部委/各省份关于碳达峰的表述
图表13：各省份2021年主要预期目标

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