20240829-中山证券-电子行业周报_机构预计到2030年汽车半导体市场有望翻倍_10页_991kb

电子行业周报核心摘要

1. 行业表现

• 本周市场：本周申万一级电子指数下跌314%，跑输上证综指和沪深300指数（分别跌幅达067%、106%），电子行业在申万一级行业中排名第27。
• 估值变动：行业PE估值本周降至41.37倍。

2. 需求与市场动态

• 手机市场：
  • 全球智能手机出货量28.5亿台（季度增幅7.58%），国内7月销量同比增28.3%，推动消费电子产业链回暖预期。
  • 预计下半年手机消费逐步复苏，带动安卓系零部件厂商利润释放。
• 半导体行业：
  • 6月全球半导体销售额同比下降18.3%至4998亿美元，设备出口跌幅扩大（日本同比降236.1%），但库存低点触发补库需求。
  • 预计2030年汽车半导体市场将翻倍增长，关键来自BEV及外围系统需求。

3. 其他动态

• 电信业务：1-7月国内电信收入累计增长3%，宽带业务增长快速，但移动数据流量业务下滑21%。
• 投资趋势：2024年1-6月中国半导体项目投资同比下降375%，但国内晶圆厂建设加速，国产替代逻辑初显。

4. 投资建议

• 关注：国产替代逻辑较强的上游设备材料、补库存受益的半导体设计公司、国内品牌消费电子企业。
• 推荐理由：消费电子复苏、半导体设计补库存、汽车半导体市场的增长潜力。

5. 风险提示

• 需求不及预期、行业竞争加剧、贸易冲突风险。