20240827-开源证券-涛涛车业-301345.SZ-公司信息更新报告_2024H1业绩高增_电动高尔夫球车进入快车道_4页_880kb

涛涛车业公司报告总结

涛涛车业（股票代码301345SZ）当前股票评级为“买入”，维持不变，当前股价4672元。2024年上半年业绩显著增长，实现营收1391亿元，同比增长77.23%；归母净利润182亿元，同比增长35.36%；扣非归母净利润179亿元，同比增长38.42%。增长主要由电动高尔夫球车驱动，预计未来三年归母净利润将继续高增，2024-2026年分别为391亿元、521亿元和652亿元，对应市盈率分别为131倍、98倍和79倍。

公司海外工厂建设稳步推进，包括越南、中国和美国三地生产布局，旨在缓解贸易风险。2024年上半年，电动高尔夫球车、全地形车等产品高增，毛利率虽有波动，但未来增长空间看好。风险包括高尔夫球车销售不及预期、关税政策变化以及行业竞争加剧。公司低速电动车业务也计划扩展，以进一步提升市场份额。

总体估值和前景积极，公司2024-2026年盈利预测显示较强成长性，但需关注外部因素影响。