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股指期货早报 2024年6月25日

一、基本面

隔夜美股科技板块出现下跌，国内市场昨日成交量萎缩，总体下行。小微盘股票跌幅明显，表明市场存在分层调整现象。汇金连续两日买入ETF，显示央行维稳意图，短期市场情绪谨慎，偏空因素占优。

二、资金面

数据显示，融资余额为14708亿元，较前一交易日减少52亿元。北向资金净流出4亿元，意味着外资撤离或观望情绪较高，进一步加重了股票市场的调整压力。

三、基差情况

在期货与现货之间的价差（基差）方面，显示IF2407较为贴水，而IM2407的贴水幅度极大，为5378点，表明整体市场流动性可能存在差异，加剧了市场看空情绪。

四、盘面分析

市场主力合约排序为IM > IC > IF > IH，表明工业品或制造类股票期货更具市场关注度或表现出不同行情特征。IH、IF、IC、IM的主力合约均处于20日均线以下，说明短期走势依然偏弱，技术面上显示出阻力位和支撑位的反向指标作用。

五、主力持仓及预期

期货主力持仓数据显示，IH、IF主力持仓呈现空头减仓趋势，多头则有可能在蓄势待发，这可能构成短期行情的转折期待。预期美联储继续释放鹰派信号，加之外汇市场贬值压力，以及国内指数轮流调整导致权重指数仅有微弱企稳迹象，而中小盘指数进入破位态势，表明整体市场处于弱势调整状态。

综上，报告指出了当前市场面临的多重风险因素，包括国际市场联动、国内资金撤离以及风险资产定价，同时指出权重指数可能形成部分支撑，但在高度警惕美联储政策和汇率波动的同时，投资者还需准备应对持续的结构性调整。