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晨会纪要总结（2026年07月02日）

核心内容概览

本次晨会围绕市场走势、基金动态、债券市场、宏观经济、行业及公司动态、湖南经济信息等方面展开，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

市场策略分析

市场层面

• 指数表现：
  • 万得全A指数上涨 $0.19%$，收于7162.38点。
  • 上证指数上涨 $0.44%$，收于4112.45点。
  • 科创50指数下跌 $2.48%$，收于2153.04点。
  • 创业板指数下跌 $1.89%$，收于4260.72点。
  • 北证50指数上涨 $1.10%$，收于1264.94点。
  • 沪深300指数下跌 $0.41%$，收于4958.98点。
• 风格再平衡：
  • 市场风格呈现再平衡，低位方向迎来普涨。
  • 科技线（如科创50、创业板）表现较弱，周期与消费板块（如金融、化工、医药、零售）表现活跃。
  • 金融、化工、医药等板块成为当前市场资金承接热点。

资金层面

• 万得全A指数当日上涨，共有4325家公司上涨，1145家公司下跌。
• 涨停公司226家，跌停公司13家。
• 全市场成交额达36827.97亿元，较前一交易日增加3889.77亿元。

市场策略建议

• 短期策略：关注科技线细分领域（如半导体设备与材料、元件、光纤、存储）以及低位板块（如金融、化工、医药）的估值修复机会。
• 中期策略：7月市场将从流动性驱动转向业绩驱动，建议均衡配置，关注业绩超预期的公司。
• 风险提示：科技板块业绩兑现存在不确定性，市场波动可能加大。

基金研究动态

• 基金指数表现：
  • 万得LOF基金价格指数：+0.31%
  • 万得ETF基金价格指数：+0.21%
  • 中证REITs全收益指数：+0.24%
  • 上证50ETF华夏：-0.29%
  • 沪深300ETF华泰柏瑞：-0.42%
  • 创业板50ETF华安：-2.73%
  • 科创综指ETF华夏：-1.34%
• ETF成交情况：
  • 7月1日两市ETF合计成交额为5006.47亿元。
  • 科创医药、养殖、券商类ETF表现相对突出。

债券市场综述

• 国债收益率：
  • 1年期国债收益率上行1.00bp至1.13%，10年期国债收益率上行1.18bp至1.74%。
  • 10年期与1年期国债利差为61.31BP。
• 国开债收益率：
  • 1年期国开债收益率上行1.32bp至1.36%，10年期国开债收益率上行1.50bp至1.79%。
• 利率品种表现：
  • 国债期货10年期主力合约下跌0.21%，5年期主力合约下跌0.15%，2年期主力合约下跌0.05%。
• 信用利差：
  • 3年期AAA级信用利差上行0.82bp至16.72bp。
  • 3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至14.00bp。

重要财经资讯

1. 央行逆回购操作：
   • 7月1日央行开展1000亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，净回笼11625亿元。
2. 欧元区CPI数据：
   • 欧元区6月CPI初值同比升2.8%，环比下降0.1%。
   • 核心CPI同比升2.2%，环比升0.3%。
3. A股交易新规：
   • 7月6日起实施，主板ST股涨跌幅调整至 $10%$。
   • 尾盘交易机制优化，最后三分钟仅可限价申报，不可撤单。
4. 上海时尚消费品政策：
   • 《上海市促进时尚消费品产业高质量发展行动方案（2026-2028年）》发布，目标2028年时尚消费品产业规模突破5000亿元。
5. 造车新势力业绩：
   • 零跑汽车6月交付93376辆，同比增长95%。
   • 鸿蒙智行交付50624辆，环比增长9.7%。
   • 小鹏、蔚来、极氪、小米汽车均实现不同程度增长。

行业及公司动态

行业动态

• 游戏版号发放：
  • 国家新闻出版署6月发放171款游戏版号，国产游戏163款，进口游戏8款。
  • 本月版号发放保持常态化节奏。

公司跟踪

• 万润新能（688275.SH）：
  • 与磷化集团完成对磷化万润的同步增资。
  • 增资金额：公司8820万元，磷化集团9180万元。
  • 本次增资为产业链布局，旨在提升成本竞争优势。
• 中炬高新（600872.SH）：
  • 2026H1归母净利润同比增长 $51.84% - 67.41%$。
  • 主要驱动力：调味品业务放量、供应链优化、费用管控。
• 中矿资源（002738.SZ）：
  • 全资子公司临时停产检修，预计7月底前完成。
  • 短期影响锂盐产量，但长期不影响全年产销量。
  • 公司将通过提升发运效率、推进技改等方式缓解影响。

湖南经济动态

湘股动态

• 长高电气（002452.SZ）：
  • 完成回购股份方案，回购股份10,929,000股，占总股本1.76%。
  • 回购资金用于员工持股计划，最高成交价11.30元/股，最低10.58元/股。

地方政策

• 中国融通集团中部区域成果转化中心揭牌：
  • 位于湖南长沙，旨在推动科研成果产业化。
  • 由省委副书记、省长毛伟明与集团总经理李世宏共同揭牌。
  • 中国融通集团在湘有4家独立法人单位。

投资评级说明

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