> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 晨会纪要总结（2026年07月02日） ## 核心内容概览 本次晨会围绕市场走势、基金动态、债券市场、宏观经济、行业及公司动态、湖南经济信息等方面展开，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。 --- ## 市场策略分析 ### 市场层面 - **指数表现**： - 万得全A指数上涨 $0.19\%$，收于7162.38点。 - 上证指数上涨 $0.44\%$，收于4112.45点。 - 科创50指数下跌 $2.48\%$，收于2153.04点。 - 创业板指数下跌 $1.89\%$，收于4260.72点。 - 北证50指数上涨 $1.10\%$，收于1264.94点。 - 沪深300指数下跌 $0.41\%$，收于4958.98点。 - **风格再平衡**： - 市场风格呈现再平衡，低位方向迎来普涨。 - 科技线（如科创50、创业板）表现较弱，周期与消费板块（如金融、化工、医药、零售）表现活跃。 - 金融、化工、医药等板块成为当前市场资金承接热点。 ### 资金层面 - 万得全A指数当日上涨，共有4325家公司上涨，1145家公司下跌。 - 涨停公司226家，跌停公司13家。 - 全市场成交额达36827.97亿元，较前一交易日增加3889.77亿元。 ### 市场策略建议 - **短期策略**：关注科技线细分领域（如半导体设备与材料、元件、光纤、存储）以及低位板块（如金融、化工、医药）的估值修复机会。 - **中期策略**：7月市场将从流动性驱动转向业绩驱动，建议均衡配置，关注业绩超预期的公司。 - **风险提示**：科技板块业绩兑现存在不确定性，市场波动可能加大。 --- ## 基金研究动态 - **基金指数表现**： - 万得LOF基金价格指数：+0.31% - 万得ETF基金价格指数：+0.21% - 中证REITs全收益指数：+0.24% - 上证50ETF华夏：-0.29% - 沪深300ETF华泰柏瑞：-0.42% - 创业板50ETF华安：-2.73% - 科创综指ETF华夏：-1.34% - **ETF成交情况**： - 7月1日两市ETF合计成交额为5006.47亿元。 - 科创医药、养殖、券商类ETF表现相对突出。 --- ## 债券市场综述 - **国债收益率**： - 1年期国债收益率上行1.00bp至1.13%，10年期国债收益率上行1.18bp至1.74%。 - 10年期与1年期国债利差为61.31BP。 - **国开债收益率**： - 1年期国开债收益率上行1.32bp至1.36%，10年期国开债收益率上行1.50bp至1.79%。 - **利率品种表现**： - 国债期货10年期主力合约下跌0.21%，5年期主力合约下跌0.15%，2年期主力合约下跌0.05%。 - **信用利差**： - 3年期AAA级信用利差上行0.82bp至16.72bp。 - 3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至14.00bp。 --- ## 重要财经资讯 1. **央行逆回购操作**： - 7月1日央行开展1000亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，净回笼11625亿元。 2. **欧元区CPI数据**： - 欧元区6月CPI初值同比升2.8%，环比下降0.1%。 - 核心CPI同比升2.2%，环比升0.3%。 3. **A股交易新规**： - 7月6日起实施，主板ST股涨跌幅调整至 $10\%$。 - 尾盘交易机制优化，最后三分钟仅可限价申报，不可撤单。 4. **上海时尚消费品政策**： - 《上海市促进时尚消费品产业高质量发展行动方案（2026-2028年）》发布，目标2028年时尚消费品产业规模突破5000亿元。 5. **造车新势力业绩**： - 零跑汽车6月交付93376辆，同比增长95%。 - 鸿蒙智行交付50624辆，环比增长9.7%。 - 小鹏、蔚来、极氪、小米汽车均实现不同程度增长。 --- ## 行业及公司动态 ### 行业动态 - **游戏版号发放**： - 国家新闻出版署6月发放171款游戏版号，国产游戏163款，进口游戏8款。 - 本月版号发放保持常态化节奏。 ### 公司跟踪 - **万润新能（688275.SH）**： - 与磷化集团完成对磷化万润的同步增资。 - 增资金额：公司8820万元，磷化集团9180万元。 - 本次增资为产业链布局，旨在提升成本竞争优势。 - **中炬高新（600872.SH）**： - 2026H1归母净利润同比增长 $51.84\% - 67.41\%$。 - 主要驱动力：调味品业务放量、供应链优化、费用管控。 - **中矿资源（002738.SZ）**： - 全资子公司临时停产检修，预计7月底前完成。 - 短期影响锂盐产量，但长期不影响全年产销量。 - 公司将通过提升发运效率、推进技改等方式缓解影响。 --- ## 湖南经济动态 ### 湘股动态 - **长高电气（002452.SZ）**： - 完成回购股份方案，回购股份10,929,000股，占总股本1.76%。 - 回购资金用于员工持股计划，最高成交价11.30元/股，最低10.58元/股。 ### 地方政策 - **中国融通集团中部区域成果转化中心揭牌**： - 位于湖南长沙，旨在推动科研成果产业化。 - 由省委副书记、省长毛伟明与集团总经理李世宏共同揭牌。 - 中国融通集团在湘有4家独立法人单位。 --- ## 投资评级说明 | 类别 | 投资评级 | 评级说明 | |------------|----------|----------| | 股票投资评级 | 买入 | 超越沪深300指数15%以上 | | | 增持 | 相对沪深300指数变动幅度为5%-15% | | | 持有 | 相对沪深300指数变动幅度为-10%-5% | | | 卖出 | 落后沪深300指数10%以上 | | 行业投资评级 | 领先大市 | 行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 | | | 同步大市 | 行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5% | | | 落后大市 | 行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 | --- ## 免责声明 - 本报告由财信证券股份有限公司制作，仅用于信息提供，不构成投资建议。 - 报告引用信息来自公开资料，不保证其准确性或完整性。 - 报告内容可能随市场变化而调整，投资者需自行关注更新。 - 报告内容不得用于未经授权的传播或修改，否则将承担相应法律责任。 - 投资有风险，决策需谨慎。