20160306-中泰证券-互联网行业周报_中超开赛_HTCVive_销售火爆_重点关注体育与VR_12页_863kb

传媒-互联网行业周报总结（2016.02.29-2016.03.06）

核心内容概述

本报告分析了2016年3月1日至3月6日期间传媒与互联网行业的市场表现、行业动态及重点公司情况。尽管行业整体表现不佳，但体育和VR等主题仍被视为值得关注的风口产业。

主要观点

• 市场走势：传媒板块本周整体下跌4.77%，跌幅高于中小板综指（1.61%），但低于创业板（6.49%）。沪深300则逆势上涨4.95%。
• 细分板块表现：电影动画板块跌幅最大（6.26%），其次是广播电视（5.85%）、整合营销（4.52%）、平面媒体（4.50%）和互联网（3.85%）。
• 个股表现：*ST松辽涨幅最大（10.52%），而万润科技（-72.58%）、三夫户外（-24.27%）和共达电声（-23.35%）跌幅居前。
• 政策影响：受新三板分层政策及网剧内容收紧等利空影响，传媒板块估值继续下挫，但政策规范化有助于优质龙头企业发展。

关键信息

行业动态

1. 体育产业：

   • 中超本周开幕，乐视网络在线观赛人数接近500万，关注度持续上升。
   • “十三五”体育规划提出重点建设中小型体育场馆，以满足全民健身需求。

2. VR产业：

   • HTC Vive开启预订，10分钟售出超1.5万套，显示大众对VR产品的需求强劲。

3. 内容创作补贴：

   • 腾讯启动“芒种计划”，提供2亿元补贴，支持优质内容创作，同时实现多平台内容分发，增强媒体曝光。

4. 内容政策收紧：

   • 《电视剧内容制作通则》出台，限制早恋、同性恋、灵魂转世等题材，推动“正能量”内容成为主流。

重点公司动态

1. 奥飞动漫：

   • 入股《大圣归来》制作方，加强精品内容制作能力，布局VR及人工智能领域。

2. 蓝色光标：

   • 收购蓝瀚科技，整合资源打造移动互联网营销航母企业，服务客户包括国际知名企业。

3. 明家科技：

   • 参股营销大数据公司线上线下，借助其短信营销能力增强互联网营销竞争力。

重点公司估值

本周票房情况

• 总票房：8.39亿元
• 票房排名：
  1. 叶问3：两天累计3.45亿元，预计下周票房将明显提升
  2. 美人鱼：单周1.89亿元，累计32.68亿元
  3. 疯狂动物城：单周0.82亿元
  4. 西游记之三打白骨精：单周0.54亿元，累计11.88亿元

投资建议

• 重点关注：体育和VR产业，认为其为2016年的风口产业。
• 推荐公司：
  • 唐德影视：IP原创及精品内容制作实力突出，具备成长潜力。
  • 奥拓电子：体育优质资源合作方，受益于体育赛事需求。
  • 骅威股份：IP创新及运营核心标的，具备多元化布局。
  • 奥飞动漫：打造动漫全产业链龙头，布局VR及人工智能。
  • 当代东方：转型新秀，内容制作+IP+院线布局影视产业链。
  • 万家文化：电竞及二次元娱乐新贵，布局“电竞+动漫”业务。

投资评级说明

• 增持：预期未来6个月内上涨幅度在5%以上
• 中性：预期未来6个月内上涨幅度在-5%至+5%之间
• 减持：预期未来6个月内下跌幅度在5%以上

重要声明

• 本报告仅供中泰证券客户使用。
• 报告内容基于公开资料，不构成任何投资建议。
• 投资有风险，需谨慎对待。

总结

尽管传媒板块本周表现不佳，但体育和VR产业的持续升温为行业带来新的增长机会。政策的规范化有助于提升行业整体质量，同时部分优质公司已具备显著的估值吸引力，值得投资者关注并逐步建仓。此外，内容创作补贴政策的出台，为优质内容的产出提供了有力支持，有利于行业长期发展。