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机械行业周报总结

核心内容概览

本报告为渤海证券机械行业周报，发布于2021年7月8日，由分析师郑连声撰写，研究助理宁前羽协助。报告分析了机械行业近期的市场表现、行业动态、公司新闻及投资策略，重点聚焦工程机械和工业机器人领域。

主要观点

1. 行业整体表现

• 沪深300指数上周下跌1.60%，申万机械设备板块下跌0.54%，跑赢大盘1.06个百分点。
• 机械设备行业在申万一级行业中排名第17位。
• 18个子行业中，7个上涨，11个下跌，表现较好的子行业包括：磨具磨料（+6.46%）、内燃机（+3.63%）、其它专用机械（+3.46%）、环保设备（+3.43%）、机床工具（+1.87%）。

2. 估值情况

• 截至7月7日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为26.71倍。
• 相对沪深300的估值溢价率为89%。

3. 行业动态

• 挖掘机械：6月销售23100台，同比下降6.2%；其中国内市场销售16965台，同比下降21.9%，出口销售6135台，同比增长111%。
• 装载机：6月销售12160台，同比下降8.13%；国内市场销售8986台，同比下降22.1%，出口销售3174台，同比增长86.5%。
• 环保政策：北京市将划定禁止使用高排放非道路移动机械区域，该政策将于2021年12月1日起实施。

4. 公司动态

• 劲拓股份：与海思半导体签订合作备忘录，旨在加强半导体封装设备领域合作。
• 高测股份：签订10GW单晶硅片项目投资协议，拟设立控股子公司投资约7亿元。
• 大业股份：对外投资并签订增资协议，以5999.80万元认缴江北公司新增注册资本2620万元。
• 青海华鼎：收购锐丰文化70%股权，以增强文化创意设计领域的布局。

关键信息

5. 行业策略与个股推荐

• 工程机械：

  • 6月挖掘机销量2.31万台，同比下降6.2%，但出口增长显著（+111%）。
  • 预计2021年整体销量将增长10%以上。
  • 建议关注龙头企业：三一重工（600031）、建设机械（600984）、恒立液压（601100）。

• 工业机器人：

  • 6月制造业PMI为50.9%，连续16个月高于荣枯线。
  • 前5月工业机器人产量同比增长71.3%。
  • 随着人口红利消退和机器人价格下降，机器换人趋势加速。
  • 建议关注：绿的谐波（688017）、拓斯达（300607）。

6. 风险提示

• 疫情全球蔓延风险
• 宏观经济增速低于预期
• 原材料价格波动风险
• 全球贸易摩擦风险

投资评级说明

重点品种推荐

机构信息

• 渤海证券股份有限公司研究所

  • 副所长&产品研发部经理：崔健
  • 机械行业研究：郑连声、宁前羽
  • 其他行业研究：徐中华（计算机）、王磊（银行、非银金融）、尤越（家电）、姚磊（传媒）、刘禹（食品饮料）、周喜（宏观、战略）、马丽娜（固定收益）、宋旸（金融工程）、祝涛（金融工程）、宋亦威（策略）、齐艳莉（综合管理）、朱艳君（机构销售·投资顾问）、任宪功（合规管理）、张敬华（风控专员）

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