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工业硅市场分析总结（2024年07月23日）

核心内容概述

本报告分析了2024年7月23日工业硅及相关产业链的市场情况，包括期货市场表现、现货价格、利润变化、库存水平以及原材料成本等。整体来看，工业硅市场呈现弱势，空头持续增仓，盘面创历史新低，反映出市场对行业前景的悲观预期。

期货市场表现

• 趋势强度为-1，表明市场整体偏弱。
• Si2409收盘价较前一交易日下跌300元/吨，较一周前下跌230元/吨，较一个月前下跌1,780元/吨，显示价格持续走低。
• 持仓量显著增加，空头持续增仓，市场情绪偏空。
• 跨期价差为负，显示近月合约价格低于连一合约，可能反映市场对后续价格的预期较低。

现货市场情况

现货升贴水（对标华东Si5530）

• T日升贴水为+1950元/吨，较一周前下跌250元/吨，较一个月前下跌900元/吨，表明现货价格大幅高于期货价格。

现货升贴水（对标云南Si4210）

• T日升贴水为+1250元/吨，较一周前下跌300元/吨，较一个月前下跌700元/吨。

现货升贴水（对标天津99硅）

• T日升贴水为-50元/吨，较一周前下跌75元/吨，较一个月前上涨690元/吨。

工业硅利润分析

硅厂利润（新疆Si4210）

• T日利润为-134元/吨，较一周前下跌50元/吨，较一个月前下跌316元/吨。

硅厂利润（云南Si4210）

• T日利润为-805.75元/吨，较一周前下跌321元/吨，较一个月前上涨587元/吨。

• 云南硅厂利润持续亏损，新疆略有改善，但整体仍处于亏损区间。

工业硅库存水平

• 社会库存为45.5万吨，较一周前增加0.4万吨，较一个月前增加4.4万吨。

• 企业库存为25.9万吨，较一周前增加0.38万吨，较一个月前增加1.6万吨。

• 仓单库存为33.3万吨，较一周前增加0.4万吨，较一个月前增加2.8万吨。

• 库存持续增加，显示市场供应压力较大，需求疲软。

原材料成本分析

硅矿石

• 新疆硅矿石成本为475元/吨，较一周前持平。
• 云南硅矿石成本为420元/吨，较一周前持平。

洗精煤

• 新疆洗精煤成本为2000元/吨，较一周前持平。
• 宁夏洗精煤成本为1475元/吨，较一周前下降35元/吨。

石油焦

• 茂名焦成本为1400元/吨，较一周前持平。
• 扬子焦成本为1380元/吨，较一周前上涨10元/吨。

电极

• 石墨电极成本为15200元/吨，较一周前下降1050元/吨。

• 炭电极成本为8750元/吨，较一周前下降450元/吨。

• 原材料成本整体呈现波动，部分成本下降可能对利润有所支撑，但市场情绪仍偏空。

光伏产业链价格与利润

多晶硅（光伏）

• 多晶硅产业链价格整体下行，硅粉价格跌幅较大。
• 多晶硅企业利润为-6.7元/千克，显示行业仍面临较大压力。

有机硅

• DMC价格为13400元/吨，较一周前下跌100元/吨，较一个月前下跌250元/吨。

• DMC企业利润为-541元/吨，较一周前上涨21元/吨，较一个月前上涨202元/吨。

• DMC价格下跌，但企业利润有所回升，市场情绪略有改善。

铝合金

• ADC12价格为19700元/吨，较一周前下跌200元/吨，较一个月前下跌400元/吨。

• 再生铝企业利润为270元/吨，较一周前上涨60元/吨，较一个月前上涨410元/吨。

• 铝合金价格小幅回落，但再生铝利润持续增长，行业基本面有所改善。

宏观及行业新闻

• 2024年1-6月全国电力装机容量同比增长14.1%，其中太阳能发电装机容量同比增长51.6%，风电增长19.9%。

• 全国发电设备平均利用小时数为1666小时，较去年同期减少71小时。

• 主要发电企业电源工程完成投资3441亿元，同比增长2.5%；电网工程完成投资2540亿元，同比增长23.7%。

• 表明新能源发电装机增长迅速，但整体电力需求增长放缓，可能对工业硅等能源相关产品形成一定压力。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，准确性、完整性无法保证。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行判断。
• 投资有风险，入市需谨慎。

总结

工业硅市场在2024年7月23日表现偏弱，期货市场空头持续增仓，价格创历史新低。现货价格高于期货，但利润持续下滑，库存增加表明市场供需失衡。光伏产业链价格整体下行，但部分环节如再生铝利润有所回升。原材料成本波动，部分成本下降可能对利润形成一定支撑，但市场整体仍偏空。