20180806-光大证券-RSRS择时模型日报_市场观点暂未改观_5页_841kb

市场观点总结

核心内容

本报告为RSRS择时模型日报，发布于2018年8月6日，主要分析了当日市场走势及RSRS择时策略的运行情况。报告指出，当前市场整体表现偏弱，各宽基指数均出现下跌，且市场情绪谨慎。RSRS择时模型对上证综指、中证500、沪深300与创业板指均持谨慎态度，未发出交易信号，预计市场走势将延续当前态势。

主要观点

1. 市场表现

• 今日市场震荡下行，两市连续四日下跌，创业板指创近期新低。
• 各宽基指数跌幅如下：
  • 上证综指：-1.29%
  • 上证50：-0.29%
  • 沪深300：-1.27%
  • 中证500：-2.12%
  • 创业板指：-2.75%
• 资金流动方面：
  • 沪港通：沪股通流入14.26亿元，港股通流出7.49亿元。
  • 深港通：深股通流入16.38亿元，港股通流出9.92亿元。

2. RSRS择时策略

• 当前RSRS策略对所有跟踪的宽基指数均持谨慎态度。
• 今日未发出交易信号，指标值变化不大，表明市场趋势尚未出现明显反转。
• 高频指标显示，上证综指和沪深300持仓比例减少，而中证500和创业板指持仓比例较高，短期内偏向小盘股。
• 日频指标整体偏谨慎，表明市场短期内可能继续承压。

3. 指标数据对比

• 日线指标：
  • 上证综指：空仓（-0.42）
  • 沪深300：空仓（-0.59）
  • 中证500：空仓（-0.41）
  • 创业板指：空仓（0.07）
• 1小时指标：
  • 上证综指：持仓（1.28）
  • 沪深300：持仓（1.27）
  • 中证500：持仓（1.63）
  • 创业板指：持仓（0.68）
• 30分钟指标：
  • 上证综指：空仓（0.00）
  • 沪深300：空仓（-0.09）
  • 中证500：持仓（0.94）
  • 创业板指：空仓（0.43）
• 5分钟指标：
  • 上证综指：空仓（0.38）
  • 沪深300：空仓（0.33）
  • 中证500：持仓（0.73）
  • 创业板指：持仓（0.22）

关键信息

• 市场整体趋势：当前市场处于震荡下行状态，小盘股跌幅较大，市场情绪偏谨慎。
• RSRS策略表现：RSRS择时模型未发出交易信号，表明当前市场缺乏明确的方向性指引。
• 资金流动：沪港通与深港通均出现资金流入，但港股通资金流出，显示北向资金态度偏保守。
• 模型局限性：RSRS模型基于历史数据和假设，存在失效风险，不能保证预测的准确性。

风险提示

• 报告结果基于模型和历史数据，不保证未来市场走势。
• 投资者需注意市场波动风险，不应将本报告作为唯一投资依据。
• 模型存在失效风险，需结合其他分析手段进行投资决策。

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间。
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因信息不足或重大不确定性事件导致无法给出明确评级。

估值方法局限性

• 报告所采用的估值方法及模型存在一定的假设前提，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易，需谨慎参考。

分析师信息

• 刘均伟：执业证书编号 S0930517040001，联系电话 021-22169151，邮箱 liujunwei@ebscn.com。
• 周萧潇：执业证书编号 S0930518010005，联系电话 021-22167060，邮箱 zhouxiaoxiao@ebscn.com。

联系人信息

• 胡骥聪：联系电话 021-22169125，邮箱 hujicong@ebscn.com。
• 董天韵：联系电话 021-22167060，邮箱 dongtianyun@ebscn.com。

特别声明

• 光大证券研究所所发布的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。
• 报告可能根据市场变化进行修订，且不保证及时发布更新。
• 公司及分析师可能与报告涉及的证券存在利益冲突，建议投资者咨询专业人士后再做决策。

机构信息

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