20230801-开源证券-迈瑞医疗-300760.SZ-公司信息更新报告_拟收购DiaSys_Diagnostic75_股权_IVD业务国际化提速_4页_885kb

• 投资评级维持“买入”，目标价PE：310/257/214倍（2023-2025年），EPS预测：9.52/11.47/13.79元/股。
• 公司计划通过全资子公司溢价145亿欧元（合112亿人民币）收购DiaSys Diagnostic Systems GmbH 75%股权，以加速进入中大样本量体外诊断国际市场。
• 此举预计将助力拓展化学发光中大样本量客户群，公司海外市占率及供应链覆盖得到强化，贡献更合理增长空间。
• 2023-2025年净利润为1154亿、1391亿、1673亿人民币。
• 收购DiaSys有助于提升迈瑞医疗体外诊断试剂海外能力，与仪器业务协同补强检测系统。

风险提示

• 研报受限于评级及客户类别；
• 收购完成后业绩整合不及预期；
• 行业竞争加剧、产品推广受阻、国际政策风险。
• 估值模型非绝对、结果不再实时更新。