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报告摘要
财富早知道总结（2021年12月22日）
【核心内容】
2021年12月22日的《财富早知道》涵盖了宏观经济政策、行业动态、公司公告及投资建议等多个方面，重点聚焦于新能源、通信、电子设备及消费材料等领域的市场变化与投资机会。
【主要观点】
1. 宏观经济政策
- 国家发改委副主任宁吉喆表示，2022年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，推动扩大内需战略，以保持经济运行在合理区间。
- 中国将推动碳交易市场发展，全国碳市场启动后交易活跃度上升，预计将在2022年12月15日前完成95%重点排放单位的配额清缴。
2. 新能源与材料行业
- 全球锂矿产能不足，导致电动汽车电池原材料供应紧张，锂价上涨逾两倍，预计短期内供应仍趋紧。
- 中国科学院在车载甲醇重整制氢催化剂研究中取得进展，该技术具备高机械强度和高催化活性，可适应车载环境。
- 钨价稳步上涨，多家大型钨企上调报价，市场供应紧张，行业利润改善。
- SiC（碳化硅）功率器件市场进入黄金期，预计2025年全球市场规模将达25.6亿美元，CAGR为30%。中国在SiC衬底和外延技术上仍有差距，但正加快布局。
- 培育钻石行业增长迅速，公司力量钻石的培育钻石业务带动整体盈利高增，预计2021-2023年净利润分别为2.44/4.30/6.85亿元，上调至“买入”评级。
3. 通信与数字转型
- 三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）前三季度业绩表现亮眼，收入与利润均实现增长，估值处于历史低位，具备配置价值。
- 5G商用渗透率提升推动移动通信业务复苏，物联网和5G专网成为政企业务增长新引擎。
- 电信运营商行业由竞争转向合作，资本开支和运维成本显著下降，盈利空间扩大。
4. 电子设备与汽车电子
- 鸿泉物联深耕商用车智能网联市场，受益于国六标准、政策推动和市场拓展，预计2021-2023年收入分别为4.59/7.91/10.92亿元，上调至“买入”评级。
- 华为发布星闪技术，具备超低时延、高可靠性、精准同步等优势，或将重新定义车载无线短距通信，星闪联盟已覆盖产业链上下游超140家企业。
5. 公司动态与市场活动
- 多家上市公司发布重要公告，如中旗新材拟投资8-10亿元建设硅晶新材料项目，联络互动拟转让股份偿还质押融资，怡达股份进入环氧丙烷试生产阶段。
- 炬申股份拟投资2.7亿元建设物流仓储中心，特变电工控股子公司拟投资8.2亿元进行技术改造，回天新材拟发行可转债募资不超8.5亿元。
【关键信息】
市场指数表现
| 指数 | 收盘 | 涨幅% |
|---|---|---|
| 东方财富全A | 5582.13 | 0.96 |
| 上证指数 | 3625.13 | 0.88 |
| 沪深300 | 4913.49 | 0.68 |
| 中小100 | 9674.19 | 1.00 |
| 创业板指 | 3350.43 | 0.53 |
| 恒生指数 | 22971.33 | 1.00 |
| 台湾加权 | 17789.27 | 0.68 |
| 道琼斯 | 35492.70 | 1.60 |
| 标普500 | 4649.23 | 1.78 |
| 纳斯达克 | 15341.09 | 2.40 |
| 富时100 | 7297.41 | 1.38 |
| 日经225 | 28517.59 | 2.08 |
商品期货与外汇
| 名称 | 收盘 | 涨幅% |
|---|---|---|
| 纽约原油 | 71.27 | 2.96 |
| COMEX黄金 | 1789.60 | -0.11 |
| BDI航运 | 2294.00 | -3.25 |
| LME铝 | 2769.00 | 4.00 |
| LME铜 | 9556.00 | 1.01 |
外汇中间价
| 外汇 | 中间价 | 涨幅% |
|---|---|---|
| 美元/人民币 | 6.3716 | -0.07 |
| 欧元/人民币 | 7.1971 | 0.09 |
| 百日元/人民币 | 5.6031 | -0.22 |
【投资建议】
电信运营商
- 三大运营商业绩表现亮眼，估值处于历史低位，建议关注其投资机会。
- 中国电信和中国移动相继回A上市，募集资金将用于5G建设、云资源及智能家庭业务，具备长期增长潜力。
新型烟草
- 行业以“减害”为核心，监管逐步落地，有望推动行业规范化发展。
- 建议关注思摩尔国际、华宝国际及比亚迪电子等企业。
SiC功率器件
- 行业进入黄金期，建议关注全产业布局公司三安光电、衬底制造公司天岳先进、晶盛机电、露笑科技、东尼电子，以及外延和器件制造公司。
培育钻石
- 培育钻石行业增速快，力量钻石的培育钻石业务带动盈利高增，建议关注其投资价值。
【风险提示】
- 行业重回价格竞争模式；
- 5G商用推进不及预期；
- 政企业务拓展进度不及预期；
- 国内及海外新型烟草政策变化；
- 央行货币政策收紧；
- 疫情发展进度超预期；
- 上游原材料持续涨价缺货；
- 行业竞争加剧；
- SiC工艺难度大，研发不及预期；
- 衬底成本降低不及预期；
- 产能扩张不及预期；
- 商用车销量下滑超预期。
【其他动态】
- 多家上市公司发布重大投资、并购重组、签订合同、中标项目及回购股份等公告，显示出市场活跃度提升。
- 部分公司如联络互动、安记食品等拟减持股份，需关注市场反应。
以上为《财富早知道》2021年12月22日的详细总结。
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