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金融期货早班车总结（2026年6月4日）

一、核心内容概览

2026年6月3日，金融期货市场整体呈现震荡偏强走势，股指期货与国债期货表现各异。本文总结了当日股指与国债期现货市场的表现、交易策略及风险提示。

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二、股指期货市场表现

1. 市场整体表现

• 上证指数上涨0.22%，报收4083.97点。
• 深成指上涨0.73%，报收15704.71点。
• 创业板指上涨1.65%，报收4122.99点。
• 科创50指数上涨2.11%，报收1726.18点。
• 市场成交额为31,531亿元，较前日增加3,403亿元。
• 行业板块中，通信、煤炭、电子涨幅较大；综合、建筑材料、交通运输跌幅较明显。

2. 各股指期货合约表现

代码	名称	涨跌幅(%)	现价	涨跌	成交量（手）	成交额（万元）	持仓量（手）	日增仓量（手）	结算价	基差（点）	基差年化收益率(%)
IC2606	中证 2606	0.50	8314.2	41.0	106019	17689514	137771	-6367	8301.8	48.0	-11.0
IC2607	中证 2607	0.44	8251.2	36.4	7427	1230387	12110	-126	8245.2	111.0	-10.4
IC2609	中证 2609	0.43	8133.8	34.8	49123	8022190	109037	-978	8124.8	228.4	-8.9
IC2612	中证 2612	0.47	7971.0	37.4	15717	2513771	39100	409	7955.2	391.2	-8.6
000905.SH	中证 500	0.49	8362.2	40.7	25357653100	68823262	--	--	--	--	--
IF2606	沪深 2606	0.62	4913.8	30.4	87841	12964572	127750	609	4903.4	25.0	-9.7
IF2607	沪深 2607	0.57	4872.8	27.6	5907	864734	10723	201	4866.6	66.0	-10.4
IF2609	沪深 2609	0.63	4818.0	30.0	36007	5211939	96234	441	4809	120.8	-7.9
IF2612	沪深 2612	0.72	4761.4	34.0	9777	1397137	29625	48	4751	177.4	-6.6
000016.SH	上证 50	0.02	2920.9	0.6	5585109000	19033550	--	--	--	--	--
IM2606	中千 2606	0.38	8368.4	31.4	172909	29086869	201325	-8893	8359.4	64.3	-14.7
IM2607	中千 2607	0.33	8295.8	27.6	9928	1656028	19319	1144	8290	136.9	-12.7
IM2609	中千 2609	0.26	8139.4	21.2	61731	10104500	141961	-2624	8130.8	293.3	-11.3
IM2612	中千 2612	0.12	7919.6	9.6	23285	3712258	70421	1234	7916.6	513.1	-11.2

3. 交易策略

• 中长期：维持做多经济的判断，股指做多头有一定超额收益，推荐逢低配置各品种远期合约。
• 风险提示：需警惕外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期及其他系统性冲击。

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三、国债期货市场表现

1. 市场整体表现

• 活跃合约：TS、TF、T、TL均下跌，其中TL跌幅最大，达0.24%。
• 现券：2年期国债期货CTD券为260006.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.051，IRR1.17%。
• 5年期：CTD券为250020.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.014，IRR1.29%。
• 10年期：CTD券为260007.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.027，IRR1.44%。
• 30年期：CTD券为210014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.076，IRR1.55%。

2. 各国债期货合约表现

代码	名称	涨跌幅(%)	现价	成交量（手）	成交额（万元）	持仓量（手）	日增仓量（手）	结算价	净基差（CTD券）	CTD券隐含利率现券收益率
TS2606	二债 2606	-0.01	102.7	116	23822	777	-9	102.66	0.0	1.208
TS2609	二债 2609	-0.02	102.6	42859	8797741	84446	-436	102.638	0.1	1.227
TS2612	二债 2612	-0.02	102.6	262	53764	1858	19	102.606	0.3	1.420
TF2606	五债 2606	-0.02	106.7	152	16219	7116	-39	106.695	0.0	1.337
TF2609	五债 2609	-0.04	106.4	71744	7634597	223911	3229	106.415	0.0	1.407
TF2612	五债 2612	-0.03	106.3	1728	183744	5307	104	106.335	0.0	1.427
T2606	十债 2606	-0.05	109.4	186	20341	8576	-60	109.35	0.0	1.528
T2609	十债 2609	-0.06	109.2	94361	10305157	386198	1787	109.21	0.0	1.550
T2612	十债 2612	-0.07	109.1	2589	282499	12699	364	109.125	0.1	1.578
TL2606	三十债 2606	-0.19	114.3	7	800	3074	-566	114.25	0.0	2.234
TL2609	三十债 2609	-0.24	114.0	107250	12221680	186959	-1802	114.02	-0.1	2.244
TL2612	三十债 2612	-0.20	114.0	5012	571352	13890	562	114.05	-0.2	2.254

3. 资金面情况

• 央行操作：货币投放0亿元，货币回笼1,776亿元，净回笼1,776亿元。
• 交易策略：
  • 短线：资金宽松的利多交易或暂告段落。
  • 中长线：风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。

4. 风险提示

• 货币政策宽松超预期。
• 经济复苏不及预期。

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四、短端资金利率市场变化

• SHIBOR隔夜利率：今价1.316%，昨价1.316%，一周前1.317%，一月前1.327%。
• 利率趋势：整体维持稳定，略有波动，但未出现明显变化。

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五、市场展望与建议

• 股指期货：中长期建议逢低配置远期合约，关注经济复苏带来的做多机会。
• 国债期货：短期资金宽松利多效应减弱，中长线建议逢高套保，关注政策与经济基本面变化。

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六、作者简介

• 王昊昇：招商期货金融期货研究员，具有期货从业资格（F03120552）和投资咨询资格（Z0022940）。
• 教育背景：武汉大学本科应用数学、金融学双学位学士；新加坡南洋理工大学硕士。
• 研究方向：擅长应用各项工具对商品策略、股指板块轮动和国债基本面进行多角度分析，专注股债商结合的大类资产研究。

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七、免责声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。
• 报告内容仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考。
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八、总结

综上所述，2026年6月3日，股指期货市场整体偏强，经济复苏预期支撑市场情绪；国债期货市场则偏弱，收益率未明显变动，但净基差有所调整。交易策略上，股指建议逢低配置远期合约，国债建议逢高套保。投资者需关注外生宏观冲击、财政扩张进度及货币政策变化，谨慎操作，控制风险。