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2021年ESG发展总结报告

核心内容概述

ESG（环境、社会、治理）投资理念与我国“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念高度契合，并与“双碳”目标密切相关。尽管我国ESG投资起步较晚，但近年来发展迅速，2021年ESG相关产品数量和规模均实现翻倍增长。本报告从ESG投资、ESG评级、ESG信息披露以及未来展望四个方面对2021年ESG发展情况进行梳理与总结。

一、ESG投资概况

1. 全国碳市场

• 全国碳市场于2021年7月16日启动，截至2021年底，累计成交额达76.61亿元，成交量为1.79亿吨。
• 覆盖2162家发电行业重点排放单位，年覆盖温室气体排放量约45亿吨二氧化碳。
• 履约完成率为99.5%，收盘价较首日上涨12.96%，最高成交价为62.29元/吨，最低为38.5元/吨。

2. ESG指数产品

• 截至2021年底，我国共有187只ESG及低碳主题指数产品，2021年新增144只，同比增长414%。
• 股票类ESG指数占比较高，达63%。
• 中证八大ESG指数整体表现优于沪深300指数，但略逊于中证500指数。

3. ESG公募基金

• 截至2021年底，共200只ESG主题公募基金，规模达2612.22亿元，其中2021年新成立62只，规模354.95亿元。
• 近年来ESG公募基金数量逐年增长，从2018年的5只增至2021年的62只。
• 基金规模从2018年的12.06亿元增至2021年的354.95亿元。
• 2021年ESG公募基金年收益率均值为19.2%，跑赢ESG基准指数。
• 有13只基金年化收益率超过50%，其中表现最好的为银华中证内地低碳经济主题ETF，年化收益率达93.85%。

4. ESG理财产品

• 截至2021年底，共有172只ESG主题银行理财产品，其中2021年发行155只。
• 华夏理财和民生银行发行数量最多，各发行37只。
• ESG理财产品以中低风险为主，PR2和PR3产品占总量的99.41%。
• 固定收益类产品占比达56.98%，商品及金融衍生品类21.51%，混合类20.93%，权益类仅1只。
• 光大理财的“阳光红ESG行业精选”单位净值最高，达1.2842元。

二、ESG评级动态

1. ESG评级上调

• 2021年有338只个股从B档提升至A档，其中58只个股从BBB级跃升至AA或AAA级。
• 例如，中国铁物、辉隆股份、金山办公等公司从BBB级提升至AAA级。

2. ESG评级下调

• 有52只个股从B档甚至A档下调至C档，其中*ST当代从B下调至C，南大环境从A下调至CCC。
• 这些下调的个股主要因环境问题或社会责任履行不力而受到处罚或评级调整。

三、ESG信息披露情况

1. ESG信披政策推进

• 2021年多项政策推动ESG信息披露，包括：
  • 证监会发布《上市公司投资者关系管理指引（征求意见稿）》，要求增加ESG信息。
  • 证监会修订《年报内容与格式准则》，新增环境和社会责任章节。
  • 中国人民银行发布《金融机构环境信息披露指南》。
  • 生态环境部发布《企业环境信息依法披露管理办法》及《企业环境信息依法披露格式准则》。

2. 上市公司ESG报告披露率

• 截至2021年底，A股上市公司ESG报告披露率为24.74%，覆盖4684家上市公司，共披露1159份ESG报告。
• 上交所上市公司ESG报告披露率为33.56%，深交所为18.56%。
• ESG报告主要分布在医药行业（90家公司），与疫情相关。

四、展望：ESG信息强制披露时代即将来临

1. ESG投资趋势

• ESG投资产品数量和规模持续增长，为ESG理念的落地提供了基础。

2. ESG信息披露挑战

• 当前ESG信息披露质量不高，内容不够详尽，披露率较低，与港股相比差距明显。
• 需要完善信息披露框架，提升披露质量，以支持ESG投资和评级的发展。

3. “双碳”目标推动

• 实现“双碳”目标预计需要超过139万亿元的投资，每年3.5万亿元以上。
• 需要绿色金融工具如绿色基金、碳中和基金等的支持，以引导私营资本进入绿色领域。

4. 强制披露制度

• 港交所自2019年起实施“不遵守就解释”的强制性ESG披露制度。
• 上交所2022年提出科创50指数成分公司需在年报披露时同步披露社会责任报告，或ESG报告。

关键信息总结

主要观点

• ESG投资发展迅速：ESG产品数量和规模在2021年显著增长，尤其在绿色基金、低碳主题基金和银行理财产品方面表现突出。
• 评级体系逐步完善：华证指数等机构推出ESG评级，覆盖度广，且具备中国特色指标。
• 信息披露质量待提升：A股上市公司ESG信息披露率较低，内容不够详尽，与港股相比仍有较大提升空间。
• 政策推动信披制度建设：2021年多项政策出台，推动ESG信息披露制度建设，未来可能进入强制披露阶段。
• “双碳”目标带来机遇与挑战：实现“双碳”目标需要大量绿色投资，ESG理念将成为推动高质量发展的关键因素。

结语

2021年，我国ESG投资在政策支持和市场推动下取得了显著进展，但仍面临信息披露不完善、评级体系尚不成熟等问题。随着“双碳”目标的推进，以及监管政策的逐步落实，ESG信息披露制度将不断完善，推动我国ESG投资进入高质量发展阶段。企业需提前布局ESG治理，以提升竞争力和可持续发展能力。