20180104-申万宏源-中小盘月报2017年12月期_12月美股稳中有进_消费与电信表现优秀_区块链公司LFIN拔得头筹_25页_1mb

2017年12月美股及中概股市场总结

核心内容

2017年12月，美股市场整体表现稳健，三大股指再创新高。标普500指数上涨0.98%，道琼斯工业指数上涨1.84%，纳斯达克指数上涨0.43%。罗素2000指数小幅下跌0.56%。主要受益行业包括电信、能源、医药等，其中电信板块涨幅最大，达到5.79%。同时，中概股市场表现分化，工业和房地产板块涨幅显著，而金融板块跌幅较大。

主要观点

美股市场表现

• 综合指数：美股三大指数在12月均小幅上涨，再创新高，其中道琼斯工业指数涨幅最大。
• 行业板块：电信和能源板块表现突出，分别上涨5.79%和4.91%。纳斯达克市场中，电信和工业板块领涨，而保险、运输、银行股等下跌。
• ETF表现：能源ETF表现优于其他板块，其中IBB（纳斯达克生物制药企业ETF）上涨0.65%。标普500指数基金整体小幅上涨。

中概股市场表现

• 板块涨幅：工业板块涨幅达8.48%，房地产板块上涨7.95%。医疗保健板块上涨5.10%，而日常消费品板块下跌3.78%，金融板块下跌4.78%。
• 个股表现：未来金融科技集团（FTFT.O）涨幅居首，达到194.12%。唯品会（VIPS.N）和华住酒店（HTHT.0）分别上涨42.41%和36.16%。

关键信息

热点板块及个股变化

1. 消费板块：

   • 百思买（BBY.N）和科蒂集团（COTY.N）表现优秀，涨幅均在15%左右。
   • 百思买受益于线下零售复苏及圣诞节因素，股价上涨16%。
   • 科蒂集团与京东合作推出AR试妆，进一步拓展电商渠道。

2. 互联网板块：

   • 阿里巴巴（BABA）要约收购高鑫零售，推动线下布局。
   • 腾讯和京东以8.6亿美元入股唯品会，提升其市场份额。

3. 服务板块：

   • 迪士尼（DISCA.O）收购21世纪福克斯部分资产，形成新的IP资源。
   • 华住酒店（HTHT.0）三季报业绩超预期，股价上涨36%。

美股映射

• 消费板块：标普500中的L Brands对应A股王府井，富乐客对应永辉超市。
• 互联网板块：阿里巴巴对应苏宁云商，唯品会对应跨境通。
• 服务板块：华住酒店对应首旅酒店。

中小盘重点公司近期情况更新

• 苏州科达：收入增长符合预期，费用投入为未来增长奠定基础，建议积极介入。
• 锦富技术：三季报同比大幅改善，成功入股中科天玑，预计后续订单持续落地。
• 荣泰健康：收入增速和共享按摩椅铺设量持续超预期，建议积极关注。
• 亚翔集成：Q4进入订单落地高峰期，近期接连重大中标，建议积极关注。
• 科远股份：注重研发，未来三年将受益于多个新业务的推进。
• 佩蒂股份：下半年业绩增速高于上半年，越南厂规模效应凸显，建议积极关注。

表格概览

图表概览

• 图1：主要指数12月均进行了小幅盘整。
• 图2：标普500成分股中电信业务板块涨幅最大。
• 图3：12月份纳斯达克电信板块和工业板块公司上涨较多。
• 图4：中概股12月份媒体板块上涨较多。
• 图5：百思买营业总收入与同比变动。
• 图6：阿里巴巴营业总收入与同比变动。
• 图7：唯品会营业总收入与同比变动。
• 图8：X战绩热门角色金刚狼（属于Fox）有望加入复仇者联盟（属于迪士尼）。
• 图9：华住酒店营业总收入与同比变动情况。
• 图10：华住酒店分级生态圈。

重点公司分析

• 苏州科达：视频会议和监控领域领先，营收和利润增长显著。
• 锦富技术：成功入股中科天玑，推出智能服务器产品，订单持续落地。
• 荣泰健康：共享按摩椅铺设量和收入增速持续超预期。
• 亚翔集成：Q4订单高峰期，近期中标较多，建议关注。
• 科远股份：流程工业自动化龙头企业，未来受益于多个新业务。
• 佩蒂股份：下半年业绩增速高，越南厂规模效应凸显，建议关注。